Долларовые акции с хорошими дивидендами

Полная информация на тему: "Долларовые акции с хорошими дивидендами". Здесь собран полезный материал по теме из авторитетных источников. После прочтения вы можете задать оставшиеся вопросы дежурному юристу.

Расчет на щедрость. Как заработать на дивидендах американских компаний

Налоговая реформа в США положительно сказалась на прибыли и свободном денежном потоке компаний, что открыло перспективы повышения дивидендов. Инвесторы вкладывают средства в акции, по которым выплачиваются дивиденды, чтобы получать устойчивый доход и иметь возможностью реинвестировать его в покупку дополнительных бумаг. Поскольку многие компании, выплачивающие дивиденды, считаются финансово стабильными и зрелыми, цены на их акции со временем могут постепенно расти, а акционеры при этом будут периодически получать дивиденды, что является беспроигрышной стратегией для инвесторов.

Кто больше и дольше всех платит

Для оценки дивидендной доходности стоит обратиться к популярным информационным ресурсам вроде Yahoo finance, где у каждой акции указывается размер будущего дивиденда, экс-дивидендная дата и прочие необходимые показатели. Существуют и специализированные ресурсы, в частности сайт dividend.com, на котором есть рейтинги акций по дивидендной привлекательности, и многие другие полезные аналитические сервисы.

При выборе акций с прицелом на дивиденды инвесторов интересует доходность выше 3%. Из индекса S&P 500 четыре сектора сейчас имеют подобный показатель: телекоммуникационный, энергетический, недвижимости и коммунальных услуг.

Телекомы показывают дивидендную доходность больше 7%, энергетические компании — больше 3%. Нефтяные гиганты, в том числе Exxon Mobil и Chevron, не торопятся инвестировать в новые проекты, памятуя о драматическом падении цен на энергоносители в 2014 году. В итоге растущую прибыль от нефтяного ралли компании предпочитают распределять среди акционеров, в частности путем повышения дивидендов. Средняя доходность сектора недвижимости составляет почти 4%.

Отдельного упоминания заслуживает сектор коммунальных услуг. Компании из этого сегмента мало известны широкому кругу инвесторов, но показывают дивидендную доходность в среднем больше 3,5%. Сектор коммунальных услуг слабо коррелирует с динамикой широкого рынка, и это подойдет инвесторам, которые опасаются падения на фондовых площадках. Стоит выделить акции компаний AES и FirstEnergy, которые показывают лучшую динамику на фоне падающего сектора и к тому же имеют дивидендную доходность выше 4%.

Сектор информационных технологий традиционно показывает самую низкую дивидендную доходность — порядка 1,2%. IT-компании в большинстве своем молодые, поэтому стремятся тратить заработанную выручку на развитие. Исключение здесь составляют IBM и Qualcomm, у которых дивидендная доходность больше 4%. IBM выплачивает акционерам так много в силу возраста, а Qualcomm — из-за бизнес-модели, которая подразумевает продажу лицензий другим клиентам.

Если брать крупные компании из промышленного индекса Dow Jones, то средняя доходность по дивидендам составляет 2,5%. Все компании из этого индикатора выплачивают прибыль акционерам. Если купить по одной акции всех компаний из индекса Dow Jones, то можно получать порядка $21 в квартал. В среднем получается около $0,7 на одну акцию.

Политика по выплате дивидендов может отличаться, но если компания начала выплачивать дивиденды, то это становится долгосрочным решением с предсказуемыми и устойчивыми повышениями. В США многие компании платят дивиденды уже на протяжении более 20 лет и повышают их.

Существует даже биржевой фонд (ETF), объединяющий подобные компании. Он называется SPDR S&P Dividend ETF (SDY), в него входит 18 дивидендных бумаг, в частности таких известных компаний, как AT&T, Exxon Mobil, Coca-Cola, Procter & Gamble, а также четыре представителя сектора недвижимости. Средняя дивидендная доходность компаний из этого ETF — 4,34%. К слову, компания Coca-Cola выплачивает дивиденды уже более 40 лет.

Дивидендные фонды

В принципе любой биржевой фонд получает и выплачивает акционерам дивиденды с акций компаний, входящих в него.

Однако эти дивиденды могут распределяться двумя способами: денежными средствами, которые перечисляются инвесторам, или реинвестициями в базовые активы ETF. Сроки этих дивидендных выплат отличаются от установленных для акций компаний и варьируются в зависимости от ETF.

Как и у акций компаний, для биржевых фондов назначаются дата анонсирования, экс-дивидендная дата, дата закрытия реестра и дата выплаты. В день декларирования дивидендов ETF или компания объявляют размер дивиденда, на следующий день обычно приходится экс-дивидендная дата, в которую покупатель акций уже не будет иметь права на получение дивидендов, а через день-два реестр закрывается.

Таким образом, если инвестор хочет купить акции, чтобы получить дивиденд, — это необходимо сделать за день до экс-дивидендной даты. Спустя месяц или два акционеры получат свои дивиденды, о дате выплаты компания сообщает в день анонсирования. Как правило, выплаты производятся раз в квартал.

Например, у фонда SPY (ETF на индекс S&P 500) экс-дивидендная дата приходится на третью пятницу последнего месяца квартала. Последняя такая дата у акционеров SPY была 16 марта, а 30 апреля дивиденды были перечислены.

SPY собирает все полученные от компаний дивиденды на отдельный беспроцентный счет и распределяет итоговую сумму пропорционально среди инвесторов в конце квартала. За четвертый квартал обычно перечисляется больше, чем за другие кварталы в силу распределения дат выплаты.

Некоторые другие ETF могут временно реинвестировать дивиденды в базовые активы фонда, пока не наступит время для выплаты наличными. Естественно, это создает эффект рычага в фонде, что может немного улучшить его доходность на «бычьих» рынках и немного уменьшить на «медвежьих».

Фонды, которые не выплачивают дивиденды в виде денежных средств, предоставляют клиентам свои акции. Такой способ позволяет инвесторам сэкономить на брокерских комиссиях в сравнении с самостоятельным реинвестированием, однако не освобождает от выплаты налогов. Налоги исчисляются как с реинвестированных дивидендов, так и с выплат в форме денежных средств.

Решение о начале выплат

Противники выплат дивидендов называют их бесполезными и считают, что компания может тратить эти средства на инвестиции, что будет увеличивать ее стоимость и рыночную цену акций и в итоге положительно скажется на благосостоянии акционеров.

Однако когда компания достигает размера, при котором агрессивных темпов роста можно не ждать, но необходимо заинтересовать крупных инвесторов, возможно принятие решения по выплате дивидендов. Так произошло с Apple, которая долгое время не выплачивала прибыль акционерам и накопила большой объем свободных средств.

Читайте так же:  Решение единственного учредителя о смене юридического адреса

Стив Джобс противился идее выплат дивидендов, так как считал, что лучше сохранять деньги для новых проектов. К тому же глава компании имел печальный опыт 1997 года, когда корпорация была на грани банкротства и перестала выплачивать дивиденды. Тем не менее когда свободные денежные средства Apple превысили $100 млрд в 2012 году, IT-гигант все же решился на долгожданное возобновление дивидендной программы.

Решения о выплате, как правило, свидетельствуют о здоровом финансовом состоянии компании и принимаются всерьез и надолго. В США редко складываются ситуации, когда эмитент, ранее плативший дивиденды, решает отказаться от этого или сократить выплаты. Обычно это сигнализирует о глубоком кризисе в компании.

Из последних примеров стоит вспомнить General Electric, которая сократила дивиденды в конце 2017 года. В течение двух дней после объявления об этом решении акции компании подешевели больше чем на 12%, до $17,9. General Electric до сих пор не может оправиться от проблем со страховым бизнесом и проводит реструктуризацию, ее акции торгуются около $15.

Американские компании заботятся о предсказуемости своих дивидендов, чтобы порадовать инвесторов. В России же нередки ситуации, когда компания перестает выплачивать прибыль акционером, потом возобновляет выплаты и снова приостанавливает, что тяжело поддается прогнозированию и добавляет инвесторам волнений.

Так, «Мегафон» в октябре 2017 и в марте 2018 года решал приостановить выплаты, хотя демонстрировал рост выручки и прибыли. Сложно представить, чтобы акционеры AT&T с одной из самых высоких дивидендных доходностей (больше 6%) перестали вдруг получать дивиденды.

«Башнефть» в 2011 году приостановила выплату дивидендов, затем возобновила ее в следующем году, а в 2017-м снова решила отложить. Для сравнения, Exxon Mobil и Chevron не сокращали дивиденды даже в кризисные 2008 и 2014 годы.

Если инвестор сделал выбор в пользу дивидендных акций, то для формирования хорошего портфеля необходимо позаботиться о диверсификации рисков, поэтому включать в него стоит компании из разных секторов.

Например, дивидендный портфель можно составить из акций AT&T, AES, Chevron как представителей секторов с самой высокой доходностью. При этом нужно добавить бумаги компаний, которые представляют другие индустрии, но выплачивают хорошие дивиденды, в частности, для этого подойдет Blackstone с одной из самых привлекательных доходностей, превышающей 11%. Также для диверсификации есть смысл купить акции компаний CME Group, United Parcel Service (UPS) и IBM, у которых стабильный бизнес и дивидендная доходность больше 3%.

Цель дивидендного портфеля — сохранение вложенных средств. Хороший дивидендный портфель будет защищать от инфляции и резких рыночных колебаний.

Источник: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/362137-raschet-na-shchedrost-kak-zarabotat-na-dividendah-amerikanskih-kompaniy

Топ-10 компаний, недавно увеличивших дивиденды в долларах как минимум на 10%

Компании из сектора высоких технологий, акции которых долгое время высоко котировались на бирже, сейчас находятся под давлением. Самые оптимистичные прогнозы аналитики строили относительно роста числа подписчиков Netflix и быстрого увеличения прибыли Facebook, но они так и не оправдались.

Технологические компании-гиганты, в особенности входящие в группу FAANG (Facebook, Amazon.com, Apple, Netflix и Google в лице Alphabet), настолько поражали своими успехами, что некоторые инвесторы, видимо, стали забывать – никакая компания не может вечно увеличивать объем продаж на двузначное число.

Любая компания замедляет свой рост, достигнув определенного этапа развития. После этого руководство начинает больше фокусироваться на получении прибыли, результативности и управлении расходами, оберегая и расширяя свое дело.

Все это означает, что, возможно, рынок входит в ту фазу, когда при выборе компании для инвестирования следует ориентироваться не на быстрорастущие предприятия, хотя такая стратегия и давала хорошие результаты в последнее время, а на те компании, акции которых недооценены.

В условиях, когда экономическая ситуация достаточно благоприятна, а множество компаний просто «завалено» деньгами, инвесторы могут попасть в ловушку завышенных ожиданий, особенно в отношении дивидендов – многие уверены в том, что фирмы станут увеличивать выплаты на огромные суммы.

Тем не менее, как объясняет аналитик Марк Хулберт, большинство компаний предпочитает тратить дополнительные средства на обратный выкуп акций, пусть даже по рекордным ценам. Маловероятно, что предприятие будет выкупать при любых условиях, но если компания сокращает регулярную выплату дивидендов, обычно это означает, что акции сильно теряют в цене.

Но что если компания нарушает устоявшуюся тенденцию и увеличивает дивиденды на 10% и более? Безусловно, это свидетельствует о большой уверенности со стороны совета директоров в том, что у фирмы более чем достаточно средств для поддержания выплат на установленном уровне.

Такие критерии, как растущая дивидендная доходность, недавнее увеличение выплат и длительное отсутствие сокращений дивидендов помогут найти подходящие для инвестирования компании, на акциях которых вы сможете заработать, при этом оградив себя от рисков.

По словам Дона Тейлора, который управляет фондом Franklin Rising Dividend уже 22 года, увеличение дивидендных выплат можно легко соотнести со стабильным долгосрочным ростом акций.

Согласно данным FactSet, по состоянию на 30 июля в индексе S&P 1500 (который включает в себя индексы S&P 500, S&P 400 Mid-Cap и S&P Small-Cap 600) насчитывалось 119 компаний с дивидендной доходностью в 3,5% и выше, а 29 из них увеличили выплаты до 10% и более. Кроме того, судя по 46 последним финансовым отчетностям данных предприятий – начиная с 2007 года – только 10 из них ни разу не сокращали дивидендные выплаты.

Ниже представлен список этих компаний, отсортированный по дивидендной доходности.

Нельзя сказать, что все компании из представленного списка демонстрировали одинаково стабильные результаты за прошедший год, но это слишком короткий временной период, в особенности для долгосрочных инвестиций.

Если вы не хотите покупать акции всем известных компаний-гигантов и стремитесь к получению достойных выплат от предприятий, которые уверены в своих перспективах на дальнейший бизнес, инвестирование в вышеперечисленные компании может стать хорошим стартом. После того как вас заинтересовала деятельность какой-либо фирмы, важно собрать необходимую информацию, которая поможет сформировать собственное мнение о будущем компании – о сохранении ее конкурентоспособности в основном бизнесе по предоставлению товаров и услуг в течение следующего десятилетия.

Читайте так же:  Налог на доход учредителя ооо

Источник: http://fomag.ru/news/top-10-kompaniy-nedavno-uvelichivshikh-dividendy-v-dollarakh-kak-minimum-na-10/

Долларовые акции с хорошими дивидендами

Дивидендный сезон в самом разгаре. Большинство крупных компаний уже выплатили дивиденды за 2018 год. Российский фондовый рынок предлагает самую высокую дивидендную доходность в мире – более 7%. Рост индекса РТС с начала года на 30% (одна из лучших динамик в мире) – следствие ожидаемого роста дивидендов.

По сравнению с предыдущим годом выплаты существенно выросли. Например, Сбербанк увеличил размер дивиденда с 12 рублей на акцию до 16 рублей. Газпром заплатит 16.61 рубля на акцию по сравнению с 8.04 рубля годом ранее. На 15-20% выросли за год дивиденды металлургических компаний. Многие крупные компании уже заплатили дивиденды, однако на этом дивидендная история российского рынка не заканчивается. Компании продолжат платить квартальные и годовые дивиденды, и у большинства из них рост дивидендных выплат продолжится за счет увеличения чистой прибыли и коэффициента выплат.

Аналитиков часто спрашивают, как должен выглядеть долгосрочный дивидендный портфель российских акций. Такой портфель приобретает все большую актуальность в свете снижения процентных ставок и доходностей в других инструментах. Вопрос непростой, потому что сейчас около 50 российских компаний платят дивиденды с доходностью выше 6%, из них около 30 – крупные компании, и выбрать наиболее привлекательные истории непросто.

Среди наших фаворитов топ-10 компаний с разной степенью ликвидности и риска, что позволяет сделать портфель хорошо диверсифицированным по отраслям. Все компании нравятся фундаментально. Средняя дивидендная доходность такого портфеля составляет около 10-11%. Его имеет смысл фиксировать на 3 года. Мы исходим из предположения равных весов акций в портфеле.

Сбербанк, прив. В ближайшие годы дивиденды Сбербанка продолжат повышаться. За 2019 год мы ждем дивиденды 20-22 руб. Доходность по привилегированным акциям выше, чем по обычным – 10%, поэтому мы включаем их в портфель. Выплата производится раз в год в июне.

Газпром. Кратный рост дивидендов Газпрома до 16.61 руб. на акцию за 2018 год стал главным позитивным событием российского рынка в этом году. И хотя акции компании сильно выросли с начала года на этом событии, дивидендная история компании только начинается. Акции Газпрома все еще торгуются с дивидендом за 2018 год. Отсечка состоится 17 июля. Дивидендная доходность составит 6.6% — уже ниже среднего, но дивиденд в последующие годы будет расти, как и у Сбербанка.

Татнефть, прив./Сургутнефтегаз, прив. В нефтяном секторе у нас есть дилемма, кого включать в портфель. Решение зависит от склонности клиента к риску. Выбираем между привилегированными акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. Татнефть дает доходность в среднем 10%, дивиденды платятся три раза в год. Долгосрочные дивиденды предсказуемы. Акции Сургутнефтегаза более рискованные, на наш взгляд, их стоит покупать на горизонт 3 года. Его дивиденды волатильны и сложно предсказуемы, так как зависят от курса рубля на конец года. За 2018 год дивиденд составит 7.62 руб. (17,5% дивидендной доходности). Акция торгуется с дивидендом до середины июля. За 2019 год дивиденды будут зависеть от курса рубля на конец года и могут быть минимальными в условиях дальнейшего укрепления рубля. На третий год при стабильном курсе дивиденд составит около 3.5 руб. на акцию без учета валютной переоценки. В итоге за три года кумулятивно дивиденд может составить 11-12 рублей, что дает среднюю годовую доходность 8-8.5%. При этом вероятный сценарий ослабления рубля за этот период может увеличить доходность до 10% и более.

Норильский никель. Одна из лучших дивидендных историй в российской цветной металлургии с дивидендной доходностью 12%. Цены на палладий остаются на своих максимумах, что позитивно для денежного потока компании. Один из ключевых акционеров (Русал) заинтересован в максимизации дивидендов.

НЛМК/Северсталь. Сложно выбрать фаворита в черной металлургии, так как все компании платят щедрые дивиденды – 100% своего свободного денежного потока, что дает более 10% дивидендной доходности. Дивиденды платятся раз в квартал. Столь высокая дивидендная доходность объясняется ожиданиями, что рано или поздно цены на сталь снизятся, что соответственно скажется на дивидендах. Однако пока конъюнктура остается благоприятной, и в дивидендном портфеле акции металлургов должны быть. Выбирать стоит между Северсталью и НЛМК. Акции Северстали стоят несколько дешевле, а НЛМК более дорогая, но ее акции в последнее время довольно сильно упали после продажи небольшого пакета акций г-ном Лисиным и теперь выглядят привлекательно.

Московская биржа. Классическая дивидендная история. Компания платит около 90% чистой прибыль на дивиденды. Бизнес компании высоко маржинальный, и динамика ее прибыли мало зависит от экономических циклов, кризисов и прочих внешних факторов.

МТС. Стабильные и предсказуемые дивиденды минимум 28 руб. на акцию, выплачиваются 2 раза в год. Есть вероятность, что фактические дивиденды будут выше. Текущая доходность составляет 10.4%. Альтернатива МТС – GDR VEON. В настоящий момент ее дивидендная доходность чуть ниже 9%, но в ближайшие годы есть вероятность более быстрого роста дивиденда и доходности.

Globaltrans. Крупный ж/д оператор с низкой долговой нагрузкой. Весь свободный денежный поток направляется на дивиденды, которые платятся 2 раза в год. Текущая дивидендная доходность составляет 15%, что крайне высоко. В последующие годы есть вероятность снижения дивидендов в случае падения тарифов перевозчиков. Мы думаем, что они могут снизиться до 8-10%. GDR компании обращаются на Лондонской бирже.

Unipro. Лучшая доходность в секторе энергетики – 12%, дивиденды платятся 2 раза в год. Есть умеренный риск – суд с Русалом по поводу расторжения Договора на поставку мощности (ДПМ) 3-его энергоблока Березовской ГРЭС. Вероятность победы Русала относительно низка, но все же она есть. В этом случае дивиденд может сильно уменьшиться, и акции упадут. Суды будут длиться до конца года. Кто не хочет принимать этот риск, может купить акции девелопера ЛСР, который стабильно платит не менее 78 рублей на акцию раз в год. Дивидендная доходность чуть меньше – 9.5%.

Читайте так же:  Уплата государственной пошлины регистрация устава предприятия согласование

Детский мир. Дивидендная доходность около 11-12%. Акции малоликвидные, но они никак не участвовали в последнем ралли акций, что сохраняет у них больший потенциал роста. Компания успешно растет, есть вероятность повышения дивидендов.

Как долго сохранится столь высокая дивидендная доходность российских акций? Есть три варианта развития событий. Первый вариант предполагает, что дивидендная доходность будет снижаться по мере роста стоимости акций. Снижение доходностей по другим инструментам, таким как, например, депозиты, будет усиливать этот тренд.

Второй вариант предполагает рост инвестиционной активности компаний. Они могут предпочесть уменьшить дивиденды в пользу инвестиций для ускорения своего роста. Это тот вариант, который очень хочет видеть правительство, но он пока буксует. Оба варианта хороши для акционеров и должны привести к росту акций компаний.

Есть, правда, и третий вариант, когда экономическая ситуация в стране резко ухудшается, доходы компаний падают, и они вынуждены сокращать дивиденды. Принимая во внимание цикличность экономики об этом варианте нельзя забывать, но пока фундаментальных причин для этого мы не видим.

Источник: http://www.aton.ru/ideas/top_10_aktsiy_rossiyskikh_kompaniy_dlya_dolgosrochnogo_dividendnogo_portfelya/

Дивидендные акции США. Как правильно выбирать акции.

Не так сложно найти компании, которые платят высокие дивиденды и достаточно легко потерять на них деньги, если они упадут. Но существует хороший способ, чтобы найти высокую дивидендную доходность и не получить «бумажный убыток» в виде просадки акций в период волатильности фондового рынка.

Все мы знаем, что, когда акции падают, дивидендная доходность увеличивается. И если в вашем портфеле есть такие компании, то дивидендная доходность растет, но базовая стоимость акций падает. И это не совсем удачная долгосрочная стратегия, ведь некоторые компании после падений, могут восстанавливаться десятилетиями.

Какие должны быть акции с хорошими дивидендами? Такие компании должны приносить хорошую прибыль и должны идти в ногу со временем, в том числе в долгосрочной перспективе, что избавит вас от сильных просадок портфеля.

Для того чтобы найти такие акции, надо определить сперва высокодивидендные акции, которые в среднем приносят чуть более 50% от стандартной доходности по индексу S&P 500 (в среднем это дивдоходность на уровне 2% годовых). Но, что не менее важно, у них должна быть цена, которая по крайней мере идет в ногу с рынком.

Высокие дивидендные акции: как математика искажает реальность.

Видео (кликните для воспроизведения).

Часто бывает, что рост дивидендов маскирует плохие и убыточные компании. А теперь перейдем к математике и способы расчета дивидендной доходности.

Формула для дивидендной доходности:

дивидендная доходность = годовой дивиденд / цена акций

Это уравнение предельно простое, но имеет важное значение для инвестора. Ведь из-за падающих цен на акции дивидендная доходность выглядит отлично.

Например, вы покупаете акцию, которая стоит 30$, и дивидендной доходностью 3$ в год. В итоге, ваша дивидендная доходность составляет 10% — 30_3=10.

Но вот акции по каким-то причинам упали до 15$ за штуку. И применив ту же формулу дивидендной доходности, получаем аж 20% дивдоходность! И это замечательно, не так ли? Но если посмотреть с другой стороны, вы потеряли гораздо больше, с каждой акции у вас -15$ т.е. фактически -50% от базовой цены акции.

Получается, для того чтобы покрыть убыток, потребуется 5 лет при дивидендной доходности 3$ за одну штуку. Чувствуете разницу?

Поэтому выходит, что в погоне за высокой доходностью, в результате математических искажений, вы в итоге не зарабатываете, а даже теряете деньги.

На самом деле это не просто какая-то теория, это статистическое явление. В 2018 году только 407 компаний из индекса S&P 500 платят дивиденды. Из которых 259 компаний или это 64% платившие дивиденды, упали в цене довольно сильно, что привело к потере всей дивидендной доходности за год.

Не стоит думать, что высокодивидендные акции были бы безопаснее, по сравнению со средней дивидендной доходностью.

Вот, например, с начала 2018 года 96 компаний из того же индекса S&P 500 выплачивающие среднюю рыночную доходность по дивидендам в размере 3%, и половина из этих компаний упали в течение года от 3-х% и более.

Один из таких ярких примеров, это Kraft Heinz (KHC), которую Уоррен Баффет как-то назвал – одной из самых неудачных вложений. Акции принесли дивидендов на 3,2% в 2018 году, но уже в 2019 году они упали более чем на 41%, оставив своих инвесторов с большими убытками несмотря на хорошие дивиденды.

Есть и примеры, когда компании платившие солидные дивиденды, сокращают их или вовсе отменяют, когда дела у нее идут совсем плохо. Как это сделала General Electric (GE) сократив свои легендарные дивиденды в четвертом квартале 2018 года.

Так как быть тогда, если поиск высокодивидендных акций не работает на деле? Одна из стратегий — это поиск акций с высоким дивидендом и признаками стабильности.

В частности, эти акции должны иметь:

  1. Высокая дивидендная доходность плюс/минус 3%, это и так на 50% выше, чем доходность S&P.
  2. Рост прибыли за последние 3-5 лет в среднем на 10%.
  3. Стабильность доходов. Стабильность прибыли измеряется с учетом того, сколько прибыли на акцию колеблется от пятилетнего тренда. Меньшее число указывает на большую стабильность.
  4. Нет сокращения дивидендов.

Так же следует рассматривать акции, которые не отставали по доходности от индекса S&P 500 в течение последний 5-ти лет.

И может сложится впечатление, что таких акций может не быть на рынке ценных бумаг, но 12 штук уже есть по крайней мере!

Сузив список потенциальных покупок до минимума, можно уже выбирать наилучшую дивидендную доходность из них.

1. Одна из таких компаний Petmed Express (PETS), которая занимается продажей рецептурных и не только препаратов для домашних животных, а дивидендная доходность акций 4,8%.

Бизнес, связанный с домашними животными, растет ежегодно большими темпами, а все потому, что собачки и кошечки для многих словно член семьи. По оценкам экспертов, в 2026 году этот рынок будет превышать 70 млрд$.

Читайте так же:  Заполнение формы р14001 при смене учредителя образец

Компания за 5 лет выросла на 68%, а её прибыль составила 16% за год, отличный результат. Ну и конечно дивиденды, компания их увеличивала в среднем на 11%.

2. Еще один вариант с высокой дивидендной доходностью и хорошей историей, компания Store Capital (STOR). Если вы не догадались, то это REIT, а согласно налоговому законодательству 90% своей прибыли она обязана направлять на дивиденды.

У компании множество объектов недвижимости, рестораны, детские сады, магазины, клубы, кинотеатры, за счет чего портфель очень диверсифицирован и маловолатилен.

Хорошая дивидендная доходность 3,5% в совокупности с ростом прибыли на 11% в год, является отличным показателем. Рост дивидендов ежегодный составляет в среднем 8%. И приятным бонусом ко всему прочему, акции компании выросли в 2 раза за прошедшие 5 лет.

3. На следующем месте расположились компания из банковского сектора. Это PNC Financial и Suntrust (STI), банковская холдинговая компания, отлично демонстрирует, что устойчивая прибыль в сочетании с высокой дивидендной доходностью, дают отличный результат.

Их 3-х% дивдоходность, привлекает не мало инвесторов, ищущих высокую стабильность и прибыль. Но если посмотреть более детально, это не просто 3% доходности, это еще и двукратный рост прибыли за прошедшие 5 лет, а также 18-ти% рост прибыли за последние 3 года.

Даже после кризиса 2008 года, банк стремится наращивать свои дивиденды, увеличивая их ежегодно на 18%.

Источник: http://invest-journal.ru/dividendnye-akcii-ssha-kak-pravilno-vybirat

Лучшие «дивидендные аристократы» на рынке США

Оцениваем отраслевой аспект инвестиционной привлекательности американских акций со стабильным ростом дивидендов.

Эффективность долгосрочного инвестирования в дивидендные истории очевидна. Сравнивая доходность индекса S&P 500 с индексом полной доходности акций (total return, TR), наблюдаем более чем двукратное преимущество в доходности дивидендной стратегии. Если индекс S&P 500 за последние 30 лет показал прирост на 1110%, то его коллега, включающий дивидендную доходность, прибавил почти 2400%.

Причем основной прирост «портфелей» приходится на период с конца 2009 г. по настоящее время. За последние 10 лет после окончания острой фазы мирового финансового кризиса наблюдается расширение спреда доходностей ведущего американского индекса и его аналога с учетом дивидендной составляющей с 1,85 до 2,15 раза. Среднегодовой темп роста (CAGR) за 10 лет по S&P 500 составил 10,9% против 13,2% по S&P 500 TR.

Ведущий фондовый индикатор американского рынка акций S&P 500 представлен компаниями 11 секторов из 24 отраслевых групп экономики страны. Учет отраслевых особенностей компаний позволяет сформировать диверсифицированный портфель и снизить инвестиционные риски, присущие отдельно взятым секторам экономики.

Свыше 10% от общего количества эмитентов индекса широкого рынка акций S&P 500 являются «дивидендными аристократами» — компаниями, ежегодно увеличивающими дивидендные выплаты своим акционерам на протяжении как минимум 25 лет подряд.

Торгующийся на рынке Нью-Йорка ETF ProShare S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) отражает динамику 57 акций со стабильным темпом роста дивидендов. Компании индекса представлены всей совокупностью отраслей народного хозяйства США.

Оценку эффективности инвестиций в акции дивидендных аристократов целесообразно проводить на 10-летнем временном горизонте в силу выявленной выше тенденции.

Сравнивая динамику индексов акций широкого рынка и индексов акций «дивидендных аристократов», отмечаем существенное превышение показателя доходности S&P Dividend Aristocrats TR. За последние 10 лет индикатор вырос на 290%, а его среднегодовой темп роста (CAGR) приблизился к 14,5%. Инвестиции в акции с постоянно растущими дивидендами на основе их ежегодного реинвестирования показали максимальный финансовый результат в исследуемом периоде.

Секторальная структура «дивидендных аристократов» представлена в таблице.

Наибольшей представительностью в индексе «дивидендных аристократов» пользуются акции сектора потребительских товаров, не зависящие от цикличности развития экономики (пищевая промышленность, товары для дома, средства гигиены и табак) и ценные бумаги компаний, относящиеся к промышленному сектору (авиационная, морская и железнодорожная индустрия, строительство и сфера логистических услуг). Доля каждого из этих секторов – 23%.

При этом, если рассматривать всю совокупность компаний сектора потребительских товаров в индексе S&P 500, то на долю компаний со стабильно возрастающими дивидендами приходится свыше 62%. Таким образом, это наиболее привлекательный сектор для дивидендного инвестирования, не подверженный общим экономическим тенденциям. Компании сектора способны генерировать всевозрастающие финансовые результаты своей деятельности.

Меньше всего щедрых на дивиденды компаний наблюдаем в энергетике (2 эмитента) и по одному представителю — в секторе информационных технологий, недвижимости, телекоммуникации, ЖКХ.

Количественная характеристика отраслей в разрезе «дивидендных историй» американского индекса S&P 500 приводится ниже.

Интересно, что самый «дорогой» сектор на рынке США ($6,1 трлн) информационных технологий, куда входят такие представители как Apple, IBM, Intel, Microsoft и другие, в индексе «дивидендных аристократов» представлен лишь одним эмитентом – ADP (Automatic Data Procs), с текущей дивидендной доходностью в 1,9%. В данном секторе (68 компаний) есть эмитенты и с более высокой дивдоходностью в диапазоне 2–5%, однако ни одна из них не попадает под критерии «дивидендных аристократов».

Акции высокотехнологичного сектора в первую очередь рассматриваются инвесторами в качестве историй роста – у высокотехнологичной отрасли самый высокий показатель полной среднегодовой доходности, исходя из прироста курсовой стоимости акций за последние 10 лет, входящих в секторальный индекс (S&P 500 TR Information Technology Sector +17,1%, 10 years annualized returns). Возможно, с течением времени в списке «дивидендных аристократов» прибавится представителей и технологичного сектора.

Перейдем к оптимизации состава индекса «дивидендных аристократов» с целью выявления наиболее привлекательных акций для включения в секторальный портфель 2020 г.

Дивидендная доходность вкупе с ростом курсовой стоимости ценной бумаги формирует общий доход акционера. Нередко можно встретить ситуацию, когда даже высокая дивидендная доходность не приводит к росту стоимости акции. Например, дивидендная доходность ритейлера одежды Gap приближается к 6%, однако за последние 10 лет курс акций компании опустился на 27%.

При прочих равных такие бумаги будут иметь относительно низкую инвестиционную привлекательность. В этой связи статистическая оценка параметров риск/доходность позволит снизить вероятность включения высоковолатильных акций в «дивидендный портфель».

Итак, критериями оптимизации служат максимизация доходности и минимизация риска инструмента. С целью отсечения неудовлетворяющих нас акций по параметру риск/доходность воспользуемся эталонным значением соответствующего секторального индекса для каждой акции из списка «дивидендных аристократов». Таким образом, в финальный список наиболее привлекательных дивидендных историй могут не попасть даже и отдельные сектора экономики.

Читайте так же:  Может ли учредителем ооо временной регистрации

В общем, для целей текущего исследования используются коэффициенты волатильности (σ), доходности (CAGR) и значения относительных показателей риск-доходности (σ / CAGR) дивидендных аристократов и соответствующих секторальных индексов.

Из расчетной таблицы видно, что лучшими относительными параметрами инвестиционной привлекательности обладают акции компаний сектора потребительских товаров. При этом цикличность развития экономики не оказывает существенного воздействия на покупательную активность и риски сектора.

Худшие показатели отмечены в секторе энергетики. Среднегодовая доходность индекса S&P 500 Energy (Sector) за последние 10 лет оказалась отрицательной (-0,14%). Среднегодовая волатильность сектора (13%) превышает показатели большинства секторов американского фондового рынка. Лишь акции компании Chevron могут рассматриваться в качестве объекта дивидендного инвестирования без привязки к оптимальному портфелю. При среднем значении относительного показателя риск-доходность американского рынка на уровне 1,2 (без учета энергетического сектора) акции нефтяного гиганта характеризуются значением коэффициента в 3,5.

В заключительную выборку попадут акции, обладающие постоянным темпом роста дивидендов при относительно низких показателях риск-доходности ценных бумаг. Формирование перечня наиболее привлекательных дивидендных акций проведем в II этапа.

I этап

С учетом того, что индекс каждого сектора представляет сам по себе «портфель» акций, где значение его коэффициента риска является некой средней величиной, в качестве отсекающего показателя применим параметр «2σ». Таким образом, мы нивелируем сглаживание коэффициента риска индекса сектора по сравнению с более высокими показателями отдельно взятой акции.

На данном этапе сформирован список из 39 эмитентов, акции которых характеризуются удовлетворяющими нас показателями риска и доходности инвестиций. Представительный набор акций может быть интересен инвесторам, склонным к широкой диверсификации своих активов среди дивидендных аристократов.

Однако фундаментальные исследования в области портфельного инвестирования доказывают, что темпы снижения риска портфеля замедляются после достижения им определенного количества акций. Коэффициент «бета» перестает снижаться темпами, удовлетворяющими цели по снижению риска инвестиций, жертвуя доходностью активов. Поэтому на II этапе проводится более жесткий отсев акций, когда в выборку попадают инструменты с близкими пограничными значениями по параметрам волатильности и среднегодовой доходности бумаг.

II этап

Переходим к итоговой выборке акций, которые, с нашей точки зрения, отличаются повышенной инвестиционной привлекательностью с позиции статистических параметров цен долевых инструментов.

При средней дивдоходности акций, относящихся к «дивидендным аристократам» на уровне 2,5%, в портфель наиболее привлекательных акций попали бумаги, не отличающиеся максимальными значениями показателя. Средняя доходность итогового перечня акций не превысила 1,5%.

Также в портфель не попали представители энергетического сектора, отрасли недвижимости, телекоммуникаций и ЖКХ. Причина кроется в неудовлетворяющих параметрах риска и доходности бумаг по критериям оценки.

Целью исследования был оптимальный выбор среди всего множества статистически устойчивых отраслевых акций дивидендных аристократов.

Выбранный набор акций имеет относительно низкую дивидендную доходность. Однако этот фактор компенсируется пониженными рисками падения курсовой стоимости ценных бумаг эмитента.

Если ожидаемая дивидендная доходность сформированного портфеля не устраивает инвестора, и он готов мириться с более высокими рисками при инвестировании в акции, больший интерес будет представлять предлагаемый к рассмотрению набор из 39 ценных бумаг с коэффициентом волатильности «2σ».

Читайте материалы по рынку США на канале BCS USA в Telegram

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Лукойл. Копим силы для восстановления

Сбербанк. Импульс роста на новостях не получил развития

Газпром растет на 4% благодаря корпоративному позитиву

Акции Сбербанка растут: Минфин и ЦБ разработали законопроект о выкупе акций банка

Новак в среду встретится с нефтяниками РФ по поводу сделки ОПЕК+

Полюс в 2019 году нарастил прибыль в 4 раза

Глава Роснефти встретился с президентом РФ. Ключевые результаты

Рубль пытается развернуться вверх, но угроза ослабления сохраняется

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/luchshie-dividendnye-aristokraty-na-rynke-ssha

Долларовые акции с хорошими дивидендами
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here