Инвестиции в акции с дивидендами

Полная информация на тему: "Инвестиции в акции с дивидендами". Здесь собран полезный материал по теме из авторитетных источников. После прочтения вы можете задать оставшиеся вопросы дежурному юристу.

Новости компании

Сколько на них можно заработать

О покупке бумаг компаний с хорошей дивидендной доходностью стоит задуматься в периоды падения рынка

Февральское снижение фондовых индексов — отличный повод подумать о покупке акций. Особенно если вы решили инвестировать в бумаги компаний с хорошими дивидендными выплатами.

Дивидендная стратегия традиционно пользуется успехом на российском рынке. И это не случайно: средняя доходность выплат отечественных эмитентов одна из самых высоких среди мировых рынков — около 6%. По этому показателю наш рынок лидирует среди других развивающихся стран. В 2019 году, по прогнозам ITI Capital, дивидендные выплаты могут составить до 10% от капитализации рынка, а доходность — рекордные 7%.

Тем более о приобретении бумаг компаний с хорошей дивидендной доходностью стоит задуматься в периоды падения рынка. Например, сейчас многие акции стоят дешевле, чем они были в конце прошлого — начале этого года. С начала февраля индекс Мосбиржи потерял около 2%. Скажем, акции Сбербанка торгуются в районе 203 — 204 рублей, хотя еще в начале февраля их котировки доходили до 216 — 217 рублей. Это означает, что инвесторы, купившие акции крупнейшего банка страны по этой цене, могли бы рассчитывать на более высокую доходность от дивидендов. С учетом прогнозов выплат 18 рублей на акцию (прогноз «Открытие Брокер») разница в доходности составит примерно 0,5 процентного пункта. Дивидендная доходность обыкновенных акций банка по текущим ценам — до 8,8%. По оценке аналитиков, доходность выплат по «префам» составит 9,4 — 10%.

При этом Сбербанк далеко не самый щедрый эмитент из тех, чьи бумаги торгуются на Московской бирже. Банки.ру опросил ведущих брокеров и составил топ-5 крупнейших компаний, акции которых позволят получить высокую дивидендную доходность. Однако, выбирая бумаги для вложений, стоит учитывать, что речь все-таки идет об ожиданиях, основанных на прогнозах будущих финансовых результатов компаний.

«Сургутнефтегаз» (привилегированные акции) — 17%

Уровень дивидендных выплат компании может оказаться рекордным за последние годы. С учетом ослабления рубля в 2018 году есть все основания рассчитывать на получение высоких дивидендов, которые могут оказаться рекордными за последние годы, считает аналитик «Финама» Василий Коновалов. По итогам девяти месяцев 2018 года «Сургутнефтегаз» заработал 598 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2017 года чистая прибыль выросла в 7,5 раза. Как указывает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин, компания держит огромную денежную «подушку» в долларах, что дает дополнительную защиту от девальвации. Это примерно 40 млрд долларов.

В прошлом году «Сургутнефтегаз» выплатил акционерам (по итогам первого полугодия) 1,38 рубля на одну привилегированную акцию. В этом году ожидается, что выплаты могут составить около 7 рублей на акцию. С учетом текущей стоимости бумаг на рынке (около 40 рублей) потенциальная доходность дивидендов может составить 17% и выше. По уровню щедрости она опережает даже «Башнефть», дивидендная доходность «префов» которой оценивается в 14,5 — 15%.

НЛМК (обыкновенные акции) — 14%

Как прогнозируют аналитики инвесткомпании «Доход», в ближайший год компания может выплатить акционерам свыше 21 рубля на акцию, что соответствует доходности около 14%. В пользу инвестиций в акции НЛМК говорит сравнительно низкая долговая нагрузка. Это важно, поскольку выплаты акционерам привязаны к уровню долга компании. Также это снижает риск, что в случае падения цен на сталь (например, в результате замедления экономики Китая) компания уменьшит дивиденды. В «Финаме» отмечают, что в последние годы компания тратит на дивиденды гораздо больше средств, чем это прописано в уставе. При этом выплаты происходят четыре раза в год.

НЛМК часто сопоставляют с другими представителями отрасли, например с «Северсталью». Ожидается, что дивидендная доходность бумаг последней будет двузначной — на уровне 10 — 12%. Однако из-за планов компании реализовать масштабную программу капиталовложений (в 2019 году затраты могут вырасти в 2,2 раза) высоки риски, что пороговое значение чистый долг / EBITDA будет превышено и это приведет к резкому сокращению коэффициента дивидендных выплат, указывает Василий Коновалов. По той же причине достаточно рискованными остаются и вложения в акции «Мечела». Из-за значительного долга компания вынуждена тратить большую часть выручки на его обслуживание. Кроме того, из-за того что долг номинирован в валюте, при неблагоприятной динамике цен на сырье и ослаблении рубля высока вероятность ухудшения ее финансовых показателей. Тем не менее текущая дивидендная доходность привилегированных акций «Мечела» одна из самых высоких на рынке — свыше 13%.

«Татнефть» (привилегированные акции) — 12%

Укрепление иностранной валюты по отношению к рублю в прошлом году благоприятно сказалось на финансовых показателях еще одной компании из нефтегазового сектора — «Татнефти». За девять месяцев она почти удвоила чистую прибыль.

Акционеры «Татнефти» могут претендовать на 50% от чистой прибыли либо по РСБУ, либо по МСФО. По расчетам БКС, по итогам прошлого года на дивиденды может быть направлено около 63,6 рубля, прогнозы по доходности дивидендов — 12%. Однако стоит учитывать, что компания уже перечислила дивиденды по итогам девяти месяцев 2018 года. Тем не менее, по оценкам аналитиков, совокупные выплаты по «префам» в этом году могут сохраниться на прежнем уровне и превысить доходность в 12%. Помешать росту выплат может снижение цен на нефть, а также возможное привлечение заемного финансирования для выполнения инвестиционной программы.

«АЛРОСА» (обыкновенные акции) — 10 — 12%

Читайте так же:  Устав ооо три учредителя

Одна из самых щедрых компаний на российском рынке, которая готова делиться с акционерами 70% свободных денежных средств. В прошлом году чистая прибыль «АЛРОСы» выросла на 70%, тогда как уровень обязательств снизился. В «Финаме» считают, что риск увеличения долга компании минимален: цены и спрос на алмазы остаются стабильными. И даже неоднократные аварии на рудниках не вызывают у аналитиков серьезных опасений, что компании потребуются деньги для ликвидации последствий.

Дивидендная доходность акций «АЛРОСы» по итогам 2018 года — около 12%, однако в первом полугодии компания выплатила дивиденды в размере 5,93 рубля на акцию, суммарные выплаты в этом году прогнозируются на уровне 9 — 10 рублей на акцию. Исходя из этого, инвестиции в бумаги алмазной компании могут принести дивидендную доходность свыше 10%.

МТС (обыкновенные акции) — 10%

С точки зрения стратегии, ориентированной на рост котировок бумаг, вложения в компании, чьи доходы зависят от спроса на их товары и услуги внутри страны, выглядят занятием достаточно рискованным. Снижение доходов населения, растущая кредитная нагрузка, повышение налогов — все это говорит явно не в пользу потребительского сектора. Однако в отличие от бумаг экспортеров, стоимость которых, по мнению начальника отдела анализа рынков «Открытие Брокера» Константина Бушуева, уже выглядят достаточно дорого, акции строительных, телекоммуникационных компаний и ретейлеров в прошлом году не выросли. «Индекс телекомов» сейчас торгуется ниже, чем в январе прошлого года.

Вместе с тем акции многих компаний внутренних секторов демонстрируют достаточно приличную дивидендную доходность. В частности, по оценке БКС, дивидендная доходность акций МТС по итогам 2018 года может составить 10,7%. С учетом будущих выплат доходность может быть ниже — 10,2 — 10,4%. Плюсом для инвесторов является то, что у компании многолетняя дивидендная история, акционерам стабильно выплачивают свыше 25 рублей на акцию. При этом, учитывая заинтересованность основного акционера — АФК «Система» — в высоких выплатах для покрытия долга, есть вероятность дальнейшего роста выплат.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник: http://www.finam.ru/about/newsitem/pyat-akciiy-s-vysokimi-dividendami-banki-ru-20190222-165024/

Сколько денег нужно вложить в акции, чтобы уволиться и жить на дивиденды

Россияне почему-то до сих пор греют себя надеждами набрать пачку дивидендных акций, бросить работу и жить только на них. Сегодня я решил разобраться, насколько реальна эта идея и что нужно чтобы она сработала.

Посмотрим, по каким акциям дивиденды обязательны к выплате; средний % доходности по акциям на Российском рынке; теоретический размер вложений, достаточный для получения дивидендного дохода в 30-40 тысяч рублей в месяц (приемлемый уровень для многих); на какие акции стоило бы ориентироваться и многое другое. Статья предназначена для широкого круга читателей, и гарантирую, что она не изведёт Вас трудновоспринимаемой терминологией.

Что такое дивиденды

Дивиденд – это определённый % от прибыли, который выплачивается инвесторам по результату деятельности предприятия за определённый период.

Право на получение дивидендов даёт инвестору обладание ценной бумагой, именуемой акцией. Периоды выплаты дивидендов могут быть различными, но не более одного года; на практике выплаты происходят поквартально, за полугодие или за год.

Как связаны дивидендная доходность и привилегированные акции

Все акции делятся на два основных вида: обыкновенные и привилегированные. Первые позволяют участвовать в управлении предприятием через голосование на собраниях акционеров, но не гарантируют дивидендных выплат, даже если по результатам деятельности имеется чистая прибыль. Вторые, по положениям устава, могут гарантировать выплаты фиксированных дивидендов независимо от наличия прибыли, но могут и не гарантировать при её отсутствии, и дают владельцу право голоса на собраниях акционеров лишь в исключительных случаях.

Мне не известны привилегированные акции российских эмитентов, которые бы гарантированно выплачивали дивиденды.

Существует статистика дивидендных выплат за многие годы по эмитентам российских предприятий, периодически рассчитывается индекс дивидендной доходности. На эти данные можно опираться при определении стратегии доходов по дивидендам.

В 2018 г. дивидендная доходность большинства российских эмитентов (я привожу данные только по величинам, принятым собраниями акционеров) колеблется в пределах 2-5,5% годовых .

Не густо (банки по вкладам выплачивают около 7% годовых, и некоторые перечисляют доход ежемесячно), но вполне объяснимо: никто не желает расставаться с заработанными деньгами добровольно, а законодательная слабина регулирования дивидендных выплат даёт возможность обходных маневров при расчётах с инвесторами. Используемых приёмов известно множество, но это – отдельная тема.

Наконец, правительству надоело наблюдать изворотливость отечественных магнатов, и на свет стали появляться постановления о нормативах отчислений от чистой прибыли на выплату дивидендов, адресованные предприятиям с государственным участием (госкорпорациям), поскольку для государства эти отчисления представляют статью бюджетного дохода.

Справедливо: средства вложены — где отдача? С 2014 года норматив установлен в 25%, на сегодня – 50%, и госкорпорации данные нормативы и постановления правительства все эти годы успешно саботировали.

Сколько денег нужно, чтобы сегодня жить на дивиденды

Несмотря на активное сопротивление госкорпораций правительству удалось сдвинуть положение дел с выплатой дивидендов в позитивную сторону. Некоторые эмитенты предполагают размер выплат от чистой прибыли значительно выше средних цифр.

Ниже приведена выборка из предприятий, имеющих высокий индекс стабильности выплаты дивидендов, который показывает, что они редко отказывают акционерам в выплатах и год от года повышают их величину. В таблице приведены данные за 2018 г и подсчитан средний % по всей выборке.

Название % Значение индекса
ТГК-1 6,89 1
Новатэк 2,74 1
Алроса 8,76 0,93
Лукойл 4,06 0,93
Транснефть-п 3,77 0,93
Татнефть-п 12,54 0,86
МРСК Центра и Приволжья 14,1 0,86
Таттелеком 9,07 0,86
ВСМПО-АВИСМА 8,89 0,86
Магнит 7,3 0,86
Сбербанк 8,06 0,86
Сургутнефтегаз-п 17,17 0,79
НЛМК 11,82 0,79
Норильский никель 11,66 0,71
НКНХ-п 27,93 0,71
Средний % по выборке 10,32
Читайте так же:  Решение учредителя о смене директора ооо образец

Несложный расчёт показывает, что для дивидендного дохода в 360 тыс. руб. в год ( 30 тыс. руб. в месяц , на которые можно жить) нужно вложить примерно 3,5 млн. руб. Я просчитал еще несколько вариантов:

Да, сегодня это может быть по силам гражданину РФ среднего уровня и дохода. Теоретически и в идеале. Однако в инвестировании, как и в любом деле, существуют различные риски, которые следует хорошо представлять и учитывать до начала вложения денег.

Почему не стоит надеяться на дивиденды

Практически, на момент вложения средств не может быть точных ответов по будущим доходам. Предприятие может приступить к проектам реконструкции и развития, которые обнулят прибыль на несколько лет вперёд. О дивидендах на этот период правильно будет забыть.

Курсовая стоимость акций, обращающихся на фондовой бирже, постоянно меняется в цене. Дождавшись дивидендов, Вы можете обнаружить, что цена на акции существенно понизилась, а с ней вместе снизилась и стоимость Вашего актива.

Дивиденды могут не покрыть потерь от понижения курсовой стоимости. Можно привести ещё несколько примеров торговых рисков. Но есть ещё неторговые риски, рассмотрение которых может составить объём не одной статьи, поэтому здесь я их не рассматриваю; просто поверьте – неторговые риски гораздо опаснее уже упомянутых.

В общем, если Вы решили увеличить своё состояние за счёт дивидендов, ориентируйтесь на то, что это может быть только дополнительным средством.

Альтернативой дивидендам можно рассматривать доходы от выплат по различным облигациям, вложения в которые потенциально менее доходны, но они отличаются постоянством при сравнительно низких рисках. На регулярность поступления купонов точно можно надеяться, а вот только на дивиденды я бы не стал.


Источник: http://capitalgains.ru/novichkam/skolko-deneg-nuzhno-vlozhit-v-aktsii-chtoby-uvolitsya-i-zhit-na-dividendy.html

Как заработать на акциях без спекуляций: 5 компаний с высокими дивидендами

Не все знают, но на российском финансовом рынке одна из наиболее популярных стратегий для вложений и сохранения средств – это не активные спекуляции, а получение дивидендных выплат.

По статистике, доходность выплат отечественных компаний находится на одном из самых высоких в мире уровне – около 6%, и по прогнозам аналитиков, в 2019 году этот показатель может составить рекордные 7%, а общий объем выплат – вырасти до 10% от общей капитализации рынка. Цифры могут показаться не очень большими, но на самом деле есть компании, которые платят дивиденды с доходностью 12-18%.

Я решила изучить вопрос и рассказать вам об акциях самых щедрых на дивиденды российских компаний.

«Сургутнефтегаз» — доходность 18%

По итогам исследований рынка от РБК, наиболее выгодными с точки зрения дивидендов акциями в 2019 году стали привилегированные ценные бумаги «Сургутнефтегаза». По расчетам аналитиков, они способны принести инвестору доходность на уровне 18%.

Согласно открытой статистики, в прошлом году компания выплатила своим акционерам по 1,38 рубля на одн привилегированную акцию. В 2019 году объем выплат может составить около 7 рублей на акцию. В 2019 году цена акции колеблется в районе 40-41 рублей за штуку.

НЛМК, 14%

По опубликованным на РБК прогнозам, в текущем году компания может выплатить акционерам более 21 рубля на акцию – это будет соответствовать доходности на уровне 14%.

В НЛМК дивидендные выплаты привязаны к уровню долга компании, а сейчас он на низком уровне, поэтому риск снижения выплат минимален. При этом, компания осуществляет выплаты четыре раза в год, и тратит на дивиденды больше денег, чем положено по уставу.

«Башнефть», 13,4%

Еще одна довольно щедрая компания в списке – это «Башнефть». В организации есть политика, согласно которой, минимальный коэффициент дивидендных выплат установлен на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО.

По итогам 2018 года чистая прибыль компании составила ₽98,4 млрд. Расчеты говорят о том, что это соответствует выплатам в размере 250 рублей на одну привилегированную акцию (сейчас бумага стоит ₽1775 за штуку).

«Татнефть», 12%

За прошлый год нефтяная компания почти удвоила чистую прибыль. По правилам, акционеры «Татнефти» могут получить 50% от чистой прибыли по РСБУ либо по МСФО. Расчеты аналитиков говорят о том, что на выплаты дивидендов может быть направлено средств из расчета 63,6 рубля на акцию. Это будет соответствовать доходности в 12%.

Аналитики оценивают вероятность того, что в текущем году выплаты для держателей привилегированных акций сохранятся именно на этом уровне, как высокую.

МТС, 10%

По оценкам Банки.ру, дивидендная доходность обычных акций МТС может составить 10,7%, при этом возможно снижение до уровня в 10,2—10,4%. В целом, акционерам уже много лет выплачивают более 25 рублей на акцию.

При работе с компаниями, ориентированными на потребительский рынок, стоит учитывать риски такой модели – население не богатеет, что может влиять на выручку. Такой зависимости нет в случае акций компаний-экспортеров. Однако какое-то место в своем портфеле есть смысл отводить и под подобные акции.

На какие еще акции обратить внимание:

Ой, у вас баннер убежал!

Похожие публикации

  • 17 ноября 2019 в 16:58

Разбор: как на самом деле работает Forex, и что надо знать о торговле валютой на бирже для минимизации рисков

Обзор: как купить акции американских компаний из России

Инвестиции и софт: 5 торговых терминалов для торговли на бирже

Вопросы и ответы

Где найти чаты Telegram, где можно найти инвесторов?

Есть ли краудфандинговые площадки для разработчиков моб.приложений?

Каким образом можно автоматически ставить ордера на фондовых биржах?

Инфраструктура стартапов в России существует?

Реально ли найти инвестора на инди-игру?

AdBlock похитил этот баннер, но баннеры не зубы — отрастут

Читайте так же:  Начало аудиторской проверки

Комментарии 29

Дивидендным гэп это нормально.
Другое смущает, у сырьевых компаний доходность от стоимости сырья сильно зависит.
В прошлом году нефть стоила дороже, ок у нефтяников хорошие дивиденды в этом году.
Сейчас нефть стоит дешевле чем в прошлом году.

Стабильно 18% без риска быть не может, слишком много.
Если бы было так, то сразу бы цена на акции взлетела чтоб уравновесить дивиденды.

Комиссия брокера (нормального) — 0.1% за обе сделки.

Да, пожалуй Вы правы. В итоге не меньше 0.1% получается.

Видео (кликните для воспроизведения).

На примере банка ВТБ (у Сбербанка схожие цифры):
Комиссия брокера при покупке/продаже акций: 0.0472%.
Комиссия депозитария брокера: 150 рублей в месяц (при наличии сделок).
Комиссия Фондовой биржи ММВБ: 0,00575%.
Комиссия НКЦ за клиринговое обслуживание: 0,00425%.
Итого = 0.0472*2+(0.00575+0.00425)*2=0.1144%

Причём уже вторая или третья статья про «отечественные акции» за короткое время. Надувают пузырь?

И это — при низкой цене на нефть, росте ВВП и доходов в районе статистической погрешности, оттоке специалистов и инвестиций, а также перестройке под северокорейскую модель.

В 2019 году объем выплат может составить около 7 рублей на акцию

7.62 рубля на акцию, если быть точным. Дивиденды будут выплачены по данным на 16 июля 2019 года. 10 мая московская биржа выплатила 8.4% дивидендов на акцию.

Не знаю почему все относятся скептически, но если, грубо говоря, компания выплачивает дивиденды 20 числа, стоимость одной акции — 100 рублей, а дивиденды в размере 10%. То вложив 19 числа 100 000 рублей, у вас будет 1000 акций компании + Вам придут дивиденды на 10 000 рублей. Из минусов, большинство людей продают акции сразу после расчета дивидендов. Следовательно после выплаты дивидендов акции могут упасть на % выплаченных дивидендов, но если с конторой всё хорошо, то за месяц +- стоимость вернётся к той, которая была. Следовательно купив акции перед выплатой дивидендов и продав их спустя месяц можно заработать 7-10%. Налог на операцию у разных брокеров разный. Я плачу 0.3% за сделку. Если вычитать налог на прибыль, т.е. на полученные дивиденды, если не ошибаюсь — 13%. То да, мы получим не 10 000 рублей, а 8700, что тоже не плохо.

Итого вложив 100 000 рублей можно получить в течении месяца — двух 108 100 ( минус комиссии брокера ). Есть ещё варианты, куда можно вложить деньги, что бы получать прибыли по 8.1% за несколько месяцев? Т.е. около 97.2% годовых.

Источник: http://habr.com/post/456870/

Лучшие «дивидендные аристократы» на рынке США

Оцениваем отраслевой аспект инвестиционной привлекательности американских акций со стабильным ростом дивидендов.

Эффективность долгосрочного инвестирования в дивидендные истории очевидна. Сравнивая доходность индекса S&P 500 с индексом полной доходности акций (total return, TR), наблюдаем более чем двукратное преимущество в доходности дивидендной стратегии. Если индекс S&P 500 за последние 30 лет показал прирост на 1110%, то его коллега, включающий дивидендную доходность, прибавил почти 2400%.

Причем основной прирост «портфелей» приходится на период с конца 2009 г. по настоящее время. За последние 10 лет после окончания острой фазы мирового финансового кризиса наблюдается расширение спреда доходностей ведущего американского индекса и его аналога с учетом дивидендной составляющей с 1,85 до 2,15 раза. Среднегодовой темп роста (CAGR) за 10 лет по S&P 500 составил 10,9% против 13,2% по S&P 500 TR.

Ведущий фондовый индикатор американского рынка акций S&P 500 представлен компаниями 11 секторов из 24 отраслевых групп экономики страны. Учет отраслевых особенностей компаний позволяет сформировать диверсифицированный портфель и снизить инвестиционные риски, присущие отдельно взятым секторам экономики.

Свыше 10% от общего количества эмитентов индекса широкого рынка акций S&P 500 являются «дивидендными аристократами» — компаниями, ежегодно увеличивающими дивидендные выплаты своим акционерам на протяжении как минимум 25 лет подряд.

Торгующийся на рынке Нью-Йорка ETF ProShare S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) отражает динамику 57 акций со стабильным темпом роста дивидендов. Компании индекса представлены всей совокупностью отраслей народного хозяйства США.

Оценку эффективности инвестиций в акции дивидендных аристократов целесообразно проводить на 10-летнем временном горизонте в силу выявленной выше тенденции.

Сравнивая динамику индексов акций широкого рынка и индексов акций «дивидендных аристократов», отмечаем существенное превышение показателя доходности S&P Dividend Aristocrats TR. За последние 10 лет индикатор вырос на 290%, а его среднегодовой темп роста (CAGR) приблизился к 14,5%. Инвестиции в акции с постоянно растущими дивидендами на основе их ежегодного реинвестирования показали максимальный финансовый результат в исследуемом периоде.

Секторальная структура «дивидендных аристократов» представлена в таблице.

Наибольшей представительностью в индексе «дивидендных аристократов» пользуются акции сектора потребительских товаров, не зависящие от цикличности развития экономики (пищевая промышленность, товары для дома, средства гигиены и табак) и ценные бумаги компаний, относящиеся к промышленному сектору (авиационная, морская и железнодорожная индустрия, строительство и сфера логистических услуг). Доля каждого из этих секторов – 23%.

При этом, если рассматривать всю совокупность компаний сектора потребительских товаров в индексе S&P 500, то на долю компаний со стабильно возрастающими дивидендами приходится свыше 62%. Таким образом, это наиболее привлекательный сектор для дивидендного инвестирования, не подверженный общим экономическим тенденциям. Компании сектора способны генерировать всевозрастающие финансовые результаты своей деятельности.

Меньше всего щедрых на дивиденды компаний наблюдаем в энергетике (2 эмитента) и по одному представителю — в секторе информационных технологий, недвижимости, телекоммуникации, ЖКХ.

Читайте так же:  Ответ на аудиторскую проверку пример

Количественная характеристика отраслей в разрезе «дивидендных историй» американского индекса S&P 500 приводится ниже.

Интересно, что самый «дорогой» сектор на рынке США ($6,1 трлн) информационных технологий, куда входят такие представители как Apple, IBM, Intel, Microsoft и другие, в индексе «дивидендных аристократов» представлен лишь одним эмитентом – ADP (Automatic Data Procs), с текущей дивидендной доходностью в 1,9%. В данном секторе (68 компаний) есть эмитенты и с более высокой дивдоходностью в диапазоне 2–5%, однако ни одна из них не попадает под критерии «дивидендных аристократов».

Акции высокотехнологичного сектора в первую очередь рассматриваются инвесторами в качестве историй роста – у высокотехнологичной отрасли самый высокий показатель полной среднегодовой доходности, исходя из прироста курсовой стоимости акций за последние 10 лет, входящих в секторальный индекс (S&P 500 TR Information Technology Sector +17,1%, 10 years annualized returns). Возможно, с течением времени в списке «дивидендных аристократов» прибавится представителей и технологичного сектора.

Перейдем к оптимизации состава индекса «дивидендных аристократов» с целью выявления наиболее привлекательных акций для включения в секторальный портфель 2020 г.

Дивидендная доходность вкупе с ростом курсовой стоимости ценной бумаги формирует общий доход акционера. Нередко можно встретить ситуацию, когда даже высокая дивидендная доходность не приводит к росту стоимости акции. Например, дивидендная доходность ритейлера одежды Gap приближается к 6%, однако за последние 10 лет курс акций компании опустился на 27%.

При прочих равных такие бумаги будут иметь относительно низкую инвестиционную привлекательность. В этой связи статистическая оценка параметров риск/доходность позволит снизить вероятность включения высоковолатильных акций в «дивидендный портфель».

Итак, критериями оптимизации служат максимизация доходности и минимизация риска инструмента. С целью отсечения неудовлетворяющих нас акций по параметру риск/доходность воспользуемся эталонным значением соответствующего секторального индекса для каждой акции из списка «дивидендных аристократов». Таким образом, в финальный список наиболее привлекательных дивидендных историй могут не попасть даже и отдельные сектора экономики.

В общем, для целей текущего исследования используются коэффициенты волатильности (σ), доходности (CAGR) и значения относительных показателей риск-доходности (σ / CAGR) дивидендных аристократов и соответствующих секторальных индексов.

Из расчетной таблицы видно, что лучшими относительными параметрами инвестиционной привлекательности обладают акции компаний сектора потребительских товаров. При этом цикличность развития экономики не оказывает существенного воздействия на покупательную активность и риски сектора.

Худшие показатели отмечены в секторе энергетики. Среднегодовая доходность индекса S&P 500 Energy (Sector) за последние 10 лет оказалась отрицательной (-0,14%). Среднегодовая волатильность сектора (13%) превышает показатели большинства секторов американского фондового рынка. Лишь акции компании Chevron могут рассматриваться в качестве объекта дивидендного инвестирования без привязки к оптимальному портфелю. При среднем значении относительного показателя риск-доходность американского рынка на уровне 1,2 (без учета энергетического сектора) акции нефтяного гиганта характеризуются значением коэффициента в 3,5.

В заключительную выборку попадут акции, обладающие постоянным темпом роста дивидендов при относительно низких показателях риск-доходности ценных бумаг. Формирование перечня наиболее привлекательных дивидендных акций проведем в II этапа.

I этап

С учетом того, что индекс каждого сектора представляет сам по себе «портфель» акций, где значение его коэффициента риска является некой средней величиной, в качестве отсекающего показателя применим параметр «2σ». Таким образом, мы нивелируем сглаживание коэффициента риска индекса сектора по сравнению с более высокими показателями отдельно взятой акции.

На данном этапе сформирован список из 39 эмитентов, акции которых характеризуются удовлетворяющими нас показателями риска и доходности инвестиций. Представительный набор акций может быть интересен инвесторам, склонным к широкой диверсификации своих активов среди дивидендных аристократов.

Однако фундаментальные исследования в области портфельного инвестирования доказывают, что темпы снижения риска портфеля замедляются после достижения им определенного количества акций. Коэффициент «бета» перестает снижаться темпами, удовлетворяющими цели по снижению риска инвестиций, жертвуя доходностью активов. Поэтому на II этапе проводится более жесткий отсев акций, когда в выборку попадают инструменты с близкими пограничными значениями по параметрам волатильности и среднегодовой доходности бумаг.

II этап

Переходим к итоговой выборке акций, которые, с нашей точки зрения, отличаются повышенной инвестиционной привлекательностью с позиции статистических параметров цен долевых инструментов.

При средней дивдоходности акций, относящихся к «дивидендным аристократам» на уровне 2,5%, в портфель наиболее привлекательных акций попали бумаги, не отличающиеся максимальными значениями показателя. Средняя доходность итогового перечня акций не превысила 1,5%.

Также в портфель не попали представители энергетического сектора, отрасли недвижимости, телекоммуникаций и ЖКХ. Причина кроется в неудовлетворяющих параметрах риска и доходности бумаг по критериям оценки.

Целью исследования был оптимальный выбор среди всего множества статистически устойчивых отраслевых акций дивидендных аристократов.

Выбранный набор акций имеет относительно низкую дивидендную доходность. Однако этот фактор компенсируется пониженными рисками падения курсовой стоимости ценных бумаг эмитента.

Если ожидаемая дивидендная доходность сформированного портфеля не устраивает инвестора, и он готов мириться с более высокими рисками при инвестировании в акции, больший интерес будет представлять предлагаемый к рассмотрению набор из 39 ценных бумаг с коэффициентом волатильности «2σ».

Читайте материалы по рынку США на канале BCS USA в Telegram

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

АЛРОСА: коронавирус серьезно отразился на продажах в феврале

Рынок США. Индексы курсируют на максимумах

Тренд недели. Нашли комфортные уровни

IPO 2020 — рыночная конъюнктура улучшается

Ход торгов. Нефтяники и энергетики тянут российский рынок вверх

Газпром и его дочки. Считаем дивиденды по-новому

Видео. О Газпроме, Сбербанке и Полюсе

Чистая прибыль НЛМК снизилась на 60% в IV квартале. Падение ускорилось

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Читайте так же:  Аудит финансовых результатов особенности

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/luchshie-dividendnye-aristokraty-na-rynke-ssha

Инвестиционная стратегия «Дивидендная»

В мировой практике большой популярностью пользуются стратегии, портфель которых состоит из бумаг компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Однако на российском рынке эти стратегии пока не получили широкого распространения. Учитывая данный факт, мы разработали стратегию, инвестирующую в акции отечественных эмитентов с высокими дивидендными выплатами.

Для инвестирования в стратегию необходимо открыть счет. Если вы являетесь клиентом АО «ФИНАМ», стратегия доступна для подключения в сервисе «Автоследование».

Концепция стратегии

Ключевая идея стратегии заключается в получении максимальной доходности не только от изменения курсовой стоимости акций, а преимущественно за счет получения высокой дивидендной доходности и дальнейшего реинвестирования данного денежного потока.

Непосредственно после даты определения списка акционеров для выплаты дивидендов («отсечки») в большинстве случаев цена акции моментально падает примерно на размер дивидендных выплат. По этой причине включение акций в портфель осуществляется на основе прогноза будущих дивидендных выплат заблаговременно до сезона закрытия реестров — в периоды отсутствия ажиотажного спроса на дивидендные активы, когда происходит сезонное накопление их потенциала роста.

Преимущества

Ожидания менеджмента
по будущим дивидендам

Перспективы промежуточных выплат

Статистические показатели стратегии «Дивидендная»

Риск-менеджмент

Описанный подход к отбору активов позволяет получить существенное преимущество в доходности над динамикой основных индексов при долгосрочном горизонте инвестирования. Однако риски, выраженные временным снижением стоимости портфеля, фактически сравнимы с рыночными. Поэтому мы используем систему эффективного хеджирования портфеля производными инструментами, например фьючерсом на индекс РТС. Такой подход позволяет:

  • снизить риск ликвидности портфеля;
  • избавить инвестора от необходимости продажи не самых ликвидных акций для обеспечения сохранности средств в периоды рыночной нестабильности.

Система контроля рисков определяет критический уровень снижения, который может свидетельствовать о наступлении:

Кризисных периодов
на фондовых площадках

Глобальной нестабильности

Пытаясь отловить данные фазы рынка, мы хеджируем основной портфель стратегии, открывая позиции в направлении снижения индекса акций. Результатом данного подхода является существенное снижение риска инвестирования стратегии в целом по сравнению с пассивным инвестированием.

Открыть счет Получить описание

Будем рады помочь

Награды и достижения «ФИНАМ»

1 Модель Гордона является вариацией модели дисконтирования дивидендов, методом для вычисления цены акции или бизнеса.

  • Финам в Facebook
  • Финам в Twitter
  • Финам в Вконтакте
  • Торговые сигналы
  • Торговые сигналы
  • Финам на YouTube
  • Финам в Instagram
  • Финам Bot в Facebook
  • Подписывайтесь на Яндекс Дзен
  • Стикеры для Telegram и iMessage
  • Контактная информация
  • Размещение рекламы
  • Личный кабинет
  • Стать партнёром
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Раскрытие информации
  • Тендеры
  • Связаться с пресс-службой
  • Редакция RSS
  • Подкасты RSS

© 2007–2020 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://www.finam.ru/landings/dividendnaya

Инвестиции в акции с дивидендами
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here