Лукойл акции какие дивиденды

Полная информация на тему: "Лукойл акции какие дивиденды". Здесь собран полезный материал по теме из авторитетных источников. После прочтения вы можете задать оставшиеся вопросы дежурному юристу.

Дивиденды Лукойл: история, доходность, даты отсечек.

Тикер дата T-2 дата отсечки Год Период дивиденд,
руб
Цена акции Див.
доходность
LKOH 06.07.2020 П 08.07.2020 П 2019 4 кв 157

П

6397,5 2,5% П LKOH 18.12.2019 20.12.2019 2019 3 кв 192 6250,5 3,1% LKOH 05.07.2019 09.07.2019 2018 4 кв 155 5460 2,8% LKOH 19.12.2018 21.12.2018 2018 3 кв 95 4910 1,9% LKOH 09.07.2018 11.07.2018 2017 4 кв 130 4452 2,9% LKOH 20.12.2017 22.12.2017 2017 3 кв 85 3373 2,5% LKOH 06.07.2017 10.07.2017 2016 4 кв 120 2985 4,0%
Лукойл (LKOH) дивиденды на акцию (годовые значения)
% 2015 2016 2017 2018 2019 LTM
Дивиденд, руб/акцию ? 177 195 215 250 347
Див доход, ао, % 7.5% 5.7% 6.4% 5.0% 5.4%
Дивиденды/прибыль, % 52% 55% 46% 30% 37%
Див.выплата, млрд руб 151.2 165.9 182.9 187.5 253.3

Лукойл: годовые дивиденды на обыкновенную акцию и дивидендная доходность

Лукойл: размер дивидендных выплат по годам и коэффициент дивидендных выплат

Лукойл: квартальные дивиденды на обыкновенную акцию и дивидендная доходность

Лукойл: размер дивидендных выплат по кварталам и коэффициент дивидендных выплат

Дивидендная политика: Лукойл

16 октября 2019 г. совет директоров Лукойла утвердил новые принципы дивидендной политики:

общая сумма дивидендов по размещенным акциям Компании за вычетом акций, принадлежащих организациям Группы «ЛУКОЙЛ», составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока Компании

скорректированный свободный денежный поток рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности ПАО «ЛУКОЙЛ», подготовленной в соответствии с МСФО, и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций ПАО «ЛУКОЙЛ»

дивиденд на одну обыкновенную акцию округляется до цифры, кратной одному российскому рублю

дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев

В соответствии с решением Совета директоров, утвержденные принципы применяются начиная с промежуточных дивидендов за 2019 год. На основании новых принципов в срок до конца 2019 года будет разработана и вынесена на утверждение Совета директоров новая редакция Положения о дивидендной политике ПАО «ЛУКОЙЛ».

Источник: http://smart-lab.ru/q/LKOH/dividend/%D0%BD%D0%BE%D1%8F%202019%20%D0%B3%D0%BE%D0%BB%D1%83%D0%B1%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D1%88%D0%BA%D0%B8

Дивиденды Лукойл: история, доходность, даты отсечек.

Тикер дата T-2 дата отсечки Год Период дивиденд,
руб
Цена акции Див.
доходность
LKOH 06.07.2020 П 08.07.2020 П 2019 4 кв 157

П

6397,5 2,5% П LKOH 18.12.2019 20.12.2019 2019 3 кв 192 6250,5 3,1% LKOH 05.07.2019 09.07.2019 2018 4 кв 155 5460 2,8% LKOH 19.12.2018 21.12.2018 2018 3 кв 95 4910 1,9% LKOH 09.07.2018 11.07.2018 2017 4 кв 130 4452 2,9% LKOH 20.12.2017 22.12.2017 2017 3 кв 85 3373 2,5% LKOH 06.07.2017 10.07.2017 2016 4 кв 120 2985 4,0%
Лукойл (LKOH) дивиденды на акцию (годовые значения)
% 2015 2016 2017 2018 2019 LTM
Дивиденд, руб/акцию ? 177 195 215 250 347
Див доход, ао, % 7.5% 5.7% 6.4% 5.0% 5.4%
Дивиденды/прибыль, % 52% 55% 46% 30% 37%
Див.выплата, млрд руб 151.2 165.9 182.9 187.5 253.3

Лукойл: годовые дивиденды на обыкновенную акцию и дивидендная доходность

Лукойл: размер дивидендных выплат по годам и коэффициент дивидендных выплат

Лукойл: квартальные дивиденды на обыкновенную акцию и дивидендная доходность

Лукойл: размер дивидендных выплат по кварталам и коэффициент дивидендных выплат

Дивидендная политика: Лукойл

16 октября 2019 г. совет директоров Лукойла утвердил новые принципы дивидендной политики:

общая сумма дивидендов по размещенным акциям Компании за вычетом акций, принадлежащих организациям Группы «ЛУКОЙЛ», составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока Компании

скорректированный свободный денежный поток рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности ПАО «ЛУКОЙЛ», подготовленной в соответствии с МСФО, и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций ПАО «ЛУКОЙЛ»

дивиденд на одну обыкновенную акцию округляется до цифры, кратной одному российскому рублю

дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев

В соответствии с решением Совета директоров, утвержденные принципы применяются начиная с промежуточных дивидендов за 2019 год. На основании новых принципов в срок до конца 2019 года будет разработана и вынесена на утверждение Совета директоров новая редакция Положения о дивидендной политике ПАО «ЛУКОЙЛ».

Источник: http://smart-lab.ru/q/LKOH/dividend/

Лукойл: стоит ли инвестору опасаться низкой дивидендной доходности?

Компания поровну распределяет выплаты акционерам между дивидендами и выкупом акций. Для акционеров это означает низкую дивидендную доходность, но больший потенциал роста стоимости акций.

По итогам 2018 года Лукойл, как и остальные компании нефтегазового сектора, увеличил выручку благодаря росту цен на нефть и благоприятному для компании ослаблению курса рубля. Выручка за период выросла на 35% до 8 трлн рублей, чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза.

Квартальные результаты

В начале 2019 года позитивная динамика сохраняется, однако темпы роста замедлились. Снижение курса рубля позволило компании увеличить выручку по итогам 1 квартала на 13,5% в годовом выражении до 1,86 трлн рублей. Продажи на внешнем рынке в общей выручке Лукойла составили 84%. Наибольший экспорт приходится на Швейцарию (45% всей выручки), США (13%) и Сингапур (7%).

Читайте так же:  Иностранные акции с самыми высокими дивидендами

Операционная прибыль выросла в полтора раза до 194,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 37% до 149,2 млрд руб. Мы ожидаем, что потенциальная коррекция цен на нефть и высокая база 2018 года не позволят компании значительно улучшить показатели по итогам всего 2019 года. Итоговые показатели выручки и прибыли практически не изменятся.

Дивиденды

В марте 2019 года Совет директоров внес новый принцип определения итоговых дивидендов: на уровень инфляции будет индексироваться совокупный объем дивидендов, при этом за счет сокращения общего количества акций, размер дивиденда на акцию будет расти быстрее инфляции.

Лукойл консервативно подходит к выплате дивидендов, так как значительную часть денег акционерам выплачивает через выкуп акций. Совокупные дивиденды по итогам 2018 года составят около 175 млрд рублей, что практически равно сумме потраченных средств на buyback с сентября 2018 года.

Из-за подхода компании к распределению средств дивидендная доходность акций находится на низком уровне, едва достигая 5%. Акции Лукойла не проходят в портфель по дивидендной стратегии. Тем не менее, если сложить все выплаты, то отношение средств выплачиваемых акционерам к стоимости компании достигнет 10%. Выкуп означает, что вместо дивидендов акционеры получают часть прибыли в виде роста стоимости акций.

Отметим, что на данный момент свободного денежного потока компании хватает как на увеличение уровня дивидендов, на расходы на выкуп акций, так и на сокращение долгосрочного долга. Величина свободного денежного потока за последние 12 месяцев к стоимости компании (FCF Yield) составляет более 16%, что является лучшим показателем в нефтегазовом секторе.

Оценка по мультипликаторам

При текущих ценах на нефть Лукойл адекватно оценен рынком: мультипликаторы P/E и EV/EBIT компании находится вблизи средних по рынку значений. Высокие показатели рентабельности позволяют акциям пройти в портфель по стратегии, рассчитанной на поиск недооцененных и эффективных компаний Smart Estimate.

DCF-модель

В модели дисконтирования будущих дивидендов мы прогнозируем, что рост выручки Лукойла по итогам 2019 года составит 0,5%, в следующие 4 года будет держаться на уровне 2%. Для правильной оценки наша модель приравнивает траты на выкуп акций к дивидендам, которые в сумме достигают 80% от ожидаемой прибыли компании. В таком сценарии потенциал роста акций Лукойла составляет 5,3%, что формирует рейтинг по DCF-модели в 15 из 20 и соответствует ожиданиям доходности лучше рынка.

Источник: http://www.dohod.ru/analytic/lukojl-stoit-li-investoru-opasatsya-nizkoj-dividendnoj-doxodnosti/

Лукойл. Считаем дивиденды, оцениваем перспективы

Лукойл 16 октября объявил рекомендации по промежуточным дивидендам, сообщил о намерении погасить часть акций, а также представил принципы новой дивидендной политики. Разбираемся, как от этих нововведений изменился инвестиционный кейс Лукойла.

Дивидендная политика и промежуточные дивиденды

Лукойл представил новые принципы дивидендной политики, согласно которым компания намерена направлять на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока.

Вот принципы новой дивполитики:

Общая сумма дивидендов по размещенным акциям компании за вычетом акций, принадлежащих организациям группы Лукойл, составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока (FCF) компании.

Скорректированный свободный денежный поток рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций Лукойла.

Дивиденд на одну обыкновенную акцию округляется до цифры, кратной одному российскому рублю.

Дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев.

Новая дивидендная политика означает привязку дивидендной базы компании к свободному денежному потоку. Это позитивный момент для акционеров, так как Лукойл обеспечивает самый высокий размер доходности FCF (это FCF на акцию к цене бумаги) среди российских нефтяников. В каком-то смысле этот показатель отражает, какая дивдоходность была бы у нефтегазовых компаний, если бы они платили 100% от FCF на дивиденды.

Важно отметить, что Лукойл в новой дивидендной политике использует скорректированный денежный поток. Самая большая статья для корректировки — проводимый buyback. По итогам 2018 г. компания потратила на обратный выкуп 10,8 % от FCF, а за I полугодие 2019 г. 18,6%. Это означает, что чем выше объемы проводимого buyback, тем ниже ожидаемые дивиденды и наоборот.

Еще одно важное изменение — компания решила полностью отказаться от действовавшей ранее дивполитики. Это значит, что о ежегодной индексации дивидендов менее чем на уровень инфляции уже речи не идет. То есть положение Лукойла как «дивидендного аристократа» на длинной дистанции теперь будет под угрозой, вероятно. Впрочем, это не является негативным моментом, так как выплаты вырастут уже в этом году, что радует инвесторов.

Какие дивиденды ждать по итогам 2019 года

Первые дивиденды в рамках новой дивидендной политики Лукойл собирается выплатить уже в декабре 2019 г. Совет директоров предложил выплатить 192 руб. на одну акцию в качестве промежуточных дивидендов. Дата закрытия реестра на получение выплат — 20 декабря 2019 г.

Размер выплат при одобрении акционерами вырастет в два раза относительно дивидендов за 9 месяцев 2018 г., подняв дивдоходность промежуточных выплат примерно до 3,4%. Всего на дивиденды будет направлено 133 млрд руб., что составляет 100% от скорректированного свободного денежного потока.

По нашим оценкам, дивиденды за II полугодие 2019 г. могут составить около 290 руб. на акцию. В таком сценарии совокупные дивиденды компании за весь 2019 г. достигнут 482 руб. на бумагу, а дивидендная доходность акций Лукойла за 2019 г. может достичь 8-8,5% по итогам года.

Здесь стоит учитывать, что размер дивидендов за II полугодие будет сильно зависеть от интенсивности проводимого buyback. Если обратный выкуп будет проходить с опережением графика, то расчетные дивиденды могут быть ниже.

Таким образом компания намеревается распределять практически весь свободный денежный поток путем проведения обратного выкупа и дивидендов. По итогам I полугодия 2019 г. FCF Лукойла составил 308 млрд руб., из которых на программу обратного выкупа (начавшуюся в прошлом году) за I полугодие 2019 г. было потрачено около 133,6 млрд руб. Еще 131,2 млрд руб. компания намеревается выплатить в виде промежуточных дивидендов. Это означает, что акционеры через buyback и дивиденды за I полугодие получили около 387 руб. на акцию или 86% от FCF. То есть часть распределена напрямую в виде выплат, а часть за счет погашения акционерного капитала, путем увеличения фактического веса одной акции.

Читайте так же:  Реорганизация юридического лица может быть осуществлена

Проще говоря, если бы Лукойл не проводил buyback в I полугодии, а просто выплатил бы все на дивиденды, то акционеры получили бы 387 руб. на акцию.


О
buyback

Менеджмент компании отметил, что теперь дивиденды станут приоритетом в распределении капитала, а выкупать акции Лукойл намерен только при выгодном рынке. При этом платить дивиденды с помощью заемных средств не планируется. Это позволяет предположить, что выкуп акций с рынка не будет проводиться с опережением графика, как это было в прошлый раз.

Также это означает, что компания не станет тратить деньги на обратный выкуп постоянно, а будет подходить к этому вопросу более гибко. К примеру, активность buyback может возрастать при снижении котировок и замедляться при их росте.

Еще одна интересная особенность, которая вытекает из заявления менеджмента — участники рынка будут понимать, когда по мнению компании цена акций достигает справедливых уровней.

К примеру, компания сообщает, что на прошлой неделе выкупала акции по 5 700 руб. за бумагу, а на следующей неделе, когда цена достигла, к примеру, 5 800 руб. обратный выкуп уже не проводился. Это будет сигналом для инвесторов, что Лукойл оценивает справедливую стоимость бумаг где-то между 5 700 руб. и 5 800 руб. В такой ситуации волатильность в акциях может значительно снизиться. При подъеме к 5800 трейдеры могут с большей активностью продавать.

Гашение акций

Совет директоров рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров принять решение об уменьшении уставного капитала путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества.

Уменьшение уставного капитала позитивно для акционеров компании и означает, что количество акций уменьшается, приводя к увеличению размера чистой прибыли или FCF на акцию. Из этого следует, что компания может увеличивать размер дивиденда даже при стабильном FCF.

Ранее Лукойл уже сокращал капитал по такой же схеме. Тогда компания намеревалась погасить квазиказначейский пакет акций и параллельно выставила оферту акционерам. Единственными отличиями можно отметить сокращение размера погашаемого пакета с 35 млн акций раз до 25 млн сейчас, а также изменение цены приобретения бумаг. Если по итогам предыдущего гашения компания выставляла оферту по 5450 руб. за акцию (что оказалось выше рыночной стоимости бумаг), то сейчас выкуп предлагается провести по 5300 руб. за бумагу. Эта цена находится ниже рыночной оценки акций, а значит, что если котировки не опустятся на период оферты к 5300 руб., то объем предложения будет сформирован преимущественно квазиказначейскими бумагами.

Если принять во внимание, что Лукойл не выплачивает дивиденды по квазиказначейскому пакету, то по сути погашение акций как будто уже произошло.

Резюме

Нововведения Лукойла должны позитивно отразиться на котировках компании в средне- и долгосрочной перспективе. Новая дивидендная политика обеспечивает большую гибкость в вопросе дивидендов, при этом увеличивая доходность для акционеров. Компания обозначила намерение тратить практически весь получаемый свободный денежный поток на акционеров либо через buyback, либо через дивиденды.

Дивидендная доходность Лукойла по итогам 2019 г. может вырасти до 8-8,5% по цене 5 700 руб. за бумагу. За 2018 г. аналогичный показатель к среднегодовой цене составлял около 5,8%. Увеличение очень масштабное, если принять во внимание, что котировки к текущему моменту прибавили более 30%.

Видео (кликните для воспроизведения).

Все это дает предпосылки считать, что акции компании при благоприятном внешнем фоне вполне способны подняться выше 6 000 руб. в среднесрочной перспективе.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Резкий подъем рубля

Премаркет. Готовимся к прохождению пика коронавируса

Ожидаемые события на 12 февраля

Рынок нефти. EIA понизило прогнозы по спросу и ценам на нефть в 2020

Газпром. Инвесторы верят во «все хорошее»

Глава ФРС оптимистичен в отношении экономики США

Сбербанк. Импульс роста на новостях не получил развития

Ставки по вкладам опустились на новые минимумы

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Читайте так же:  Доля в уставном капитале ооо принадлежит обществу

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/lukoil-schitaem-dividendy-otsenivaem-perspektivy

Лукойл акции какие дивиденды

InvestFuture.ru – digital-media для частных инвесторов и трейдеров. Последние новости экономики, бизнеса и финансов, аналитика финансовых рынков, графики и котировки онлайн. Прогнозы курса доллара, евро, биткоина, цен на нефть и золото в 2020-2021.

Оставить отзыв о сайте

Дополнительная информация

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Источник: http://investfuture.ru/dividends/id/6

Новости рынков | Дивиденды Лукойла за 2019 год составят 431 рубля за акцию, что дает 7% доходности к текущей цене — Промсвязьбанк

«ЛУКОЙЛ» представил отчетность за 3 кв. и 9 мес.2019 лучше ожиданий. Выручка в 3 кв. ожидаемо снизилась по сравнению со 2 кв. на 8%, из-за падения цен реализации на 8% в долларах и рублях и снижения объемов продаж нефти компанией на мировом рынке на 6%. Также негативный эффект на финрез «ЛУКОЙЛа» в 3 кв. 19г. оказали отрицательные эффекты лага экспортных пошлин и НДПИ. За 9 мес. 19г. выручка сократилась на 1%, частично компенсировать падение цен реализации удалось путем наращивания объемов продаж нефти на мировом рынке.

Отдельно отметим четкий контроль «ЛУКОЙЛа» над затратами буквально по всем статьям, что привело к более высоким результатам по операционной прибыли как в 3 кв., так и за 9 мес. 19г. На этом фоне показатель EBITDA в 3 кв. сократился незначительно – всего на 1%, а за 9 мес. 19г. вырос на 15%. Рентабельность EBITDA выросла как в 3 кв., так и за 9 мес. 19г.

Рост финансовых расходов и получение убытка по курсовым разницам в 3 кв.19 сказались на прибыли компании, но за счет экономии на налоге на прибыль «ЛУКОЙЛу» удалось нарастить чистую прибыль на 5%. За 9 мес. 19г. «ЛУКОЙЛ» более существенно нарастил чистую прибыль — на 13%.


Отмечаем небольшой рост капзатрат в 3 кв. 19г. – на 1%, что связано с продолжением инвестиционной деятельности «ЛУКОЙЛа» по обустройству месторождения им Ю.Корчагина и В.Филановского, а также с подготовкой к обустройству месторождения им В.Грайфера (Ракушечное). За 9 мес. 19г. капзатраты снизились на 7% относительно 9 мес. 18г. Свободный денежный поток (FCF) продемонстрировал внушительный рост как в 3 кв., так и за 9 мес. 19г. В основном это связано с увеличением операционного денежного потока.

Долговая нагрузка «ЛУКОЙЛа» остается на крайне низких уровнях, несмотря на небольшое увеличение в 3 кв.19.

Мы высоко оцениваем результаты «ЛУКОЙЛа». С учетом новых данных мы скорректировали справедливую стоимость компании, а также произвели пересчет годового дивиденда (2019), что особенно актуально с учетом новой политики компании – направлять на выплату дивидендов не менее 100% скорректированного FCF (на капзатраты, уплаченные проценты, обязательства по аренде и выкуп собственных акций). По нашей оценке, совокупный дивиденд за 2019 год составит 431 руб./акцию, что дает 7% дивидендной доходности к текущей цене. Справедливая стоимость акции «ЛУКОЙЛа» составляет 7480 руб., что дает потенциал роста к текущей цене в 22%. Бумаги «ЛУКОЙЛа» являются одними из наших “top picks” бумаг, и мы рекомендуем покупать их.

Источник: http://smart-lab.ru/blog/577116.php

Дивиденды «Лукойла» в 2019 году: размер, как получить

Copyright © Московская Биржа, 2011 — 2020. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Дисклеймером и Политикой обработки персональных данных . Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Лицензия биржи от 29.08.2013 № 077-001, выданная ФСФР России

Источник: http://place.moex.com/useful/dividendy-lukoyla-v-2019-godu-razmer-kak-poluchit?list=dividendy

Годовой дивиденд «ЛУКОЙЛа» предлагает доходность всего в 4,2%

Финансовые результаты «ЛУКОЙЛа» превзошли ожидания рынка на 6% в части EBITDA и на 9% по чистой прибыли. В IV квартале компания снизила EBITDA на 14% к/к до 278 млрд руб. в результате падения средней цены на нефть на 9% к/к и роста экспортных пошлин на 4% к/к. Чистая прибыль сократилась также на 14% к/к до 159 млрд руб. как следствие падения операционных доходов.

По итогам 2018 г. свободный денежный поток вырос в 2.2 раза до 555 млрд руб., что, на наш взгляд, является очень сильным результатом. Основными причинами взрывного роста стали рост цен на нефть, ослабление рубля и консервативный подход к капзатратам, о котором компания рассказывала на презентации стратегии в начале 2018 г. Capex сократился по итогам 2018 г. на 12% к/к 452 млрд руб.

Добыча жидких углеводородов осталась на уровне 2017 г. и составила 1,8 млн баррелей в сутки, при этом объем добычи в Западной Сибири сократился на 3% г/г. Объем добычи газа вырос на 16% г/г до 541 тыс б/с за счет активов в Узбекистане.

«ЛУКОЙЛ» уже заплатил дивидендами 95 руб. на акцию по итогам 9 месяцев 2018 г., и мы ожидаем, что финальная часть дивидендов по итогам 2018 г. составит 140 руб. на акцию (+8% г/г). Таким образом, суммарные дивиденды «ЛУКОЙЛа» должны составить 235 руб., что соответствует доходности в 4,2%, исходя из текущих котировок.

Читайте так же:  Обязательный аудит понятие цели основания проведения

Необходимо отметить, что 6 марта СД Лукойла обсудит изменения в дивидендной политике. Мы ожидаем улучшения действующих норм выплат и полагаем, что компания перейдет от индексации прошлогодних дивидендов к их расчету исходя из финансового результата (от чистой прибыли или свободного денежного потока). Благодаря действию программы выкупа акций, котировки «ЛУКОЙЛа» прилично выросли за последние месяцы. Таким образом, годовые дивиденды, рассчитанные исходя из действующей дивидендной политики, предлагают доходность всего в 4,2% при средней доходности сектора в текущем году на уровне 7%. Мы высоко оцениваем вероятность того, что «ЛУКОЙЛ» предпримет меры по повышению дивидендной доходности, тем более с учетом того, что компания завершила инвестиционный цикл и не испытывает острой нехватки средств.

Мы подтверждаем целевую цену акций «ЛУКОЙЛа» в размере 5 670 руб. и рекомендацию «Держать».

Источник: http://place.moex.com/analytics/news/godovoy-dividend-lukoyla-predlagaet-dokhodnost-vsego-v-4-3

Дивиденды Лукойла в 2019 году: инвестируем в нефтяного гиганта

Инвестпривет, друзья! Сегодня – обзор одного из российских дивидендных аристократов, а именно Лукойла. Компания уже 20-й год подряд наращивает дивиденды – это вообще единственный прецедент на российском фондовом рынке. Поэтому Лукойл пользуется особой популярностью среди западных инвесторов. Давайте разберемся, что там с дивидендами Лукойла в 2019 году и стоит ли брать акции сейчас.

Дивидендная политика Лукойла и дивиденды прошлых лет

Лукойл заслужил право называться полноценным российским «дивидендным аристократом» за счет своей дивидендной политики и постоянных, систематически растущих выплат в пользу акционеров.

Так, за последние 12 лет дивиденды компании постоянно возрастали – Лукойл старается увеличить их хотя бы на уровень инфляции. Исключением стал 2013 год – компания распределяла прибыль за 2012 год, а там с нефтью было-сами-знаете-что. В тот год дивиденды были сокращены на 13% (со 115 до 100 рублей), что тоже, в общем-то неплохо.

Такая стабильная выплата дивидендов Лукойла возможна за счет разумного управления компанией. Лукойл является одной из наиболее крупных мировых компаний по объему доказанных запасов и добыче углеводородов, а также второй после Роснефти производитель нефти в нашей стране.

Значительный плюс Лукойла – компания обладает полным производственным циклом: от добычи сырой нефти до продажи готовых изделий. Заправку Лукойла видел, наверно каждый – так вот это только вершина айсберга: там еще есть геологоразведка, переработка нефти и газа, производство масел и электроэнергии, сбыт и даже трейдинг (через «дочку» Litasco).

Теперь обратимся к дивидендной политике. На официальном сайте Лукойла указаны ее основные принципы:

  • Лукойл обязуется выплачивать инвесторам не менее 25% чистой прибыли по МСФО;
  • при распределении прибыли приоритетом является выплата дивидендов;
  • дивиденды выплачиваются дважды: промежуточные и основные (это помогает сохранить интерес к акциям на протяжении всего года, а не только перед выплатами);
  • выплаты индексируются на размер инфляции (если есть такая возможность).

То есть именно дивиденды являются одним из основных драйверов роста акций Лукойла.

Но покупать акции только под дивиденды – ошибка. Надо смотреть, что там с мультипликаторами и отчетностью.

Что там с отчетностью Лукойла

А там всё хорошо и стабильно. Так, в 1 квартале 2019 году среднесуточная добыча углеводородов составила 2379 тысяч баррелей: она повысилась на 4,1% по сравнению с 1 кварталом 2018 года и на 0,3% по сравнению с 4 кварталом. В основном такой прирост связан с вводом новых производств в Узбекистане.

Добыча сырой нефти тоже выросла: на 1,5% по сравнению с 1 кварталом и 0,5% – с 4 кварталом 2018 года. Всего Лукойл добыла 21,2 млн тонн нефти.

Кстати, могла бы больше, но компания связана обязательствами с ОПЕК и вынуждена сократить добычу на 30 тысяч баррелей в сутки. Это, конечно, плюс в краткосрочной перспективе, т.к. разгоняет цену нефти за счет дефицита, но в долгосроке – сплошной минус.

Ну а теперь к цифрам. Добыча и прочее – это хорошо, но сколько в итоге зарабатывает Лукойл? В 2016 году чистая прибыль составила 205,4 млн долларов, в 2017 – уже 208,1 млн. Ожидается, что по итогам 2018 года свободный денежный поток возрастет до 439,1 млн долларов, а прибыль – до 215-220 млн.

Естественно, чем больше прибыль, тем больше дивиденды по акциям Лукойла. Так что следите за этими цифрами!

Какие дивиденды будут в 2019 году

Лукойл платит дивиденды дважды в год. В первые раз – промежуточные, по итогам 9 месяцев. Выплата обычно производится в конце декабря того же года. Так, по итогам 9 месяцев 2018 года Лукойл уже выплатила 95 рублей на акцию.

25 апреля Совет директоров рекомендовал выплатить еще 155 рублей на акцию. В итоге общая сумма дивидендов Лукойла в 2019 году составляет 250 рублей.

Для сравнения: в 2017 году было выплачено 85 рублей за 9 месяцев и 130 по итогам года, всего – 215 рублей. Среднегодовая дивидендная доходность составила 7%.

Таким образом, в 2019 году будет две выплаты дивидендов Лукойла. Летом инвесторы получат остаток прибыли за 2018 год, а в конце декабря будет распределена прибыль за 9 месяцев 2019 года. Если успеть купить акции сейчас и продержать до конца года, то вы получите две выплаты.

Нужно отслеживать новости о дивидендах Лукойла, так как фактически эти выплаты еще не утверждены. Совет директоров рекомендовал их выплатить, но утвердить их должно собрание акционеров. ГОСА состоится 20 июня, там и будут все подробности.

Но, как показывает практика, обычно собрание утверждает предложение совета директоров, так что неожиданностей быть не должно.

При стоимости акции в 5968 рублей (цена закрытия на 31 мая) дивидендная доходность последней выплаты за 2018 год составляет 2,6%. Общая же годовая доходность – 4,75%.

Конечно, эти цифры кажутся не особо впечатляющими, особенно по сравнению, скажем с МТС – там чисто дивидендная история. Но всё относительно. Доход на акциях Лукойла можно получить только по стратегии «купи и держи». Причем прибыль образуется как за счет роста котировок (а рост уверенный), так и увеличения дивидендов.

Читайте так же:  Сроки выплаты дивидендов по акциям татнефть

Например, вы купили акции Лукойла за 6000 рублей. При дивиденде в 250 рублей на акцию доходность составляет только 4,16%. Однако если дивиденд будет увеличен до 300, то ваша доходность составит 5% (вы же купили акцию за 6000, и для вас ее стоимость не меняется). Если через 3-4 года дивиденды увеличатся до 1000 рублей, то вы будете зарабатывать 16,6% годовых!

Следует учитывать, что при получении дивидендов инвестору нужно будет уплатить подоходный налог в размере 13%. Следовательно, вместо ожидаемой «чистой» прибыли в 155 рублей вы получите только 134,85 рубля.

Когда и как покупать акции Лукойла

Несмотря на то, что ГОСА еще не состоялось, дата закрытия реестра под дивиденды уже известна – это 9 июля 2019 года. С учетом режима торгов Т+2 и выходных крайняя дата покупки – 5 июля. Если приобрести позднее, то дивиденды Лукойла за 2018 год уже не получите.

Дата выплаты дивидендов Лукойла, а точнее – точного перечисления средств – разнится. Обычно это 1-2 месяца с даты их начисления. Когда именно брокер перечислит вам деньги – точно сказать невозможно.

Купить акции Лукойла и получить дивиденды можно через любого российского брокера, имеющего доступ на Московскую биржу, например, Тинькофф брокера. Акции компании обращаются под тикером LKOH.

Акции продаются лотами. В 1 лоте содержится 1 акция Лукойла. Следовательно, минимальная сумма к покупке – это цена непосредственно одной акции. На момент написания статьи это 5268 рублей.

Стоит ли покупать акции Лукойла в 2019 году

Вопрос сложный, но интересный. В целом – да, покупать стоит. На это есть много причин:

  • с 2018 года компания проводит байбэк, в рамках которого запланировано выкупить акций на 3 млрд долларов до конца 2022 года – это позволяет котировкам ускоренно расти, так как сумма выкупа вполне способна «качнуть» курс акций;
  • если смотреть инсайдерскую информацию, то видно, что менеджмент активно скупает акции, особенно, при отскоках – а это подтверждение того, что руководство Лукойла верит в светлое будущее компании (к тому же всё-таки инсайдеры больше знают о внутренней кухне компании, объемах добычи и переработке, перспективах месторождений и т.д.);
  • сокращение добычи нефти по соглашению с ОПЕК позволит заработать на дорожающей нефти;
  • слабый рубль идет на пользу акциям Лукойла – 95% выручки нефтяной компании приходится на доллары (некоторые инвесторы даже иногда берут Лукойл в качестве хеджа от падения рубля);
  • если нефть подорожает, то избыток FCF (свободный денежный поток) будет направлен на инвестиции и байбек, что в любом случае хорошо.

Еще один довод в пользу покупки акций Лукойла – надежная дивидендная политика. На протяжении 20 лет платить дивиденды и постоянно их наращивать – это мощно. В 2020 году планируется выплата уже 250 рублей на акцию. Несомненно, это повлияет на котировки.

Кроме того, руководство крайне заинтересованно в росте капитализации Лукойла. 26% акций принадлежит ее директору Вагиту Алекперову, 11% – его бизнес-партнеру Леониду Федуну, еще 7% распределены между топ-менеджерами. Все они хотят, чтобы акции стоили как можно дороже.

Ну и по мультипликаторам компания оказывается не такой уж и переоцененной. P/E, например, всего 5,5.

Так что мой вердикт – надо брать. Да, на хаях, да, страшно. Но надо. 🙂 Шучу, конечно. Вы сами должны принять решение – покупать акции Лукойла под дивиденды или нет. Я бы купил. Тем более, что сейчас цена немного отскочила и вроде как рисуется разворот. Если стоимость упадет еще ниже, то это будет оптимальный момент для входа в рынок. Но в любом случае, окончательно решение остается за вами. Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!

Источник: http://alfainvestor.ru/dividendy-lukojla-v-2019-godu/

«Лукойл» может увеличить дивиденды на 10%

Совет директоров «Лукойла» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2017 г. в размере 130 руб. на одну акцию, сообщила компания. С учетом уже выплаченных дивидендов за 9 месяцев прошлого года — 85 руб. за акцию, всего дивиденды составят 215 руб. Это на 10,3% больше дивидендов за 2016 г. Всего на выплаты может быть направлено 183 млрд руб., или 44% чистой прибыли по МСФО. По уставу «Лукойл» платит 25% чистой прибыли по МСФО, в 2016 г. заплатил 80%. При этом компания стремится повышать выплаты акционерам не менее чем на уровень инфляции в России.

Годовое собрание акционеров пройдет 21 июня в Москве, говорится в сообщении. В нем смогут принять участие акционеры, зарегистрированные в реестре на 28 мая 2018 г.

Предложенные советом директоров дивиденды совпали с прогнозом, говорит аналитик «Атон» Александр Корнилов: «Лукойл» подтверждает стремление увеличивать выплаты существенно выше инфляции, что нравится инвесторам». Дивидендная доходность составит 5,3%.

«Лукойл» – вторая по добыче нефти компания в России после «Роснефти». У президента «Лукойла» Вагита Алекперова 24,8% акций, у вице-президента Леонида Федуна на конец 2016 г. – 9,8%, другим сотрудникам «Лукойла» принадлежало 1,73%. 100%-ной кипрской «дочке» «Лукойла» Lukoil Investment принадлежит 16,57%.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/04/24/767693-lukoil-mozhet-uvelichit

Лукойл акции какие дивиденды
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here