Принудительный выкуп акций у акционеров уралкалий

Полная информация на тему: "Принудительный выкуп акций у акционеров уралкалий". Здесь собран полезный материал по теме из авторитетных источников. После прочтения вы можете задать оставшиеся вопросы дежурному юристу.

Выкуп акций ПАО «Уралкалий» добровольный и принудительный

Срок выкупа акций ПАО «Уралкалий» по биржевой цене назначен до 19 сентября текущего года. Если будет выкуплено 4% раньше указанной даты, может ли выкуп прекратиться? И в каком случае будет принудительный выкуп по цене 159,2 руб. за акцию?

Материал для подписчиков издания «Экономика и жизнь». Для оформления подписки на электронную версию издания перейдите по ссылке.

Экономика и Жизнь

Универсальное деловое издание для ведения бизнеса. Издается с 1918 года. Газета включает в себя основной выпуск и постоянные тематические приложения: «ЭЖ-Бухгалтер» и «ЭЖ-Юрист».

Периодичность выхода: еженедельно, 50 номеров в год. Объем: 40 полос.

Для студентов, аспирантов, преподавателей ВУЗов и средних специальных учебных заведений, а также для пенсионеров установлена специальная цена на электронную версию газеты.

Источник: http://www.eg-online.ru/consultation/320222/

Они жалуются на обязательный выкуп акций в ЦБ

Миноритарных акционеров «Уралкалия» не устроила предложенная основными владельцами цена обязательного выкупа в 120 руб. за акцию, несмотря на премию к рынку в 20%. Они попросили ЦБ проверить сделку между структурами Сбербанка и основного акционера калийной компании Дмитрия Лобяка, которая позволила ему начать принудительный выкуп у миноритариев. Впрочем, на рынке уверены, что, так как формально все прошло в рамках закона, изменить ситуацию уже нельзя.

Как стало известно “Ъ”, Ассоциация профессиональных инвесторов (АПИ) попросила ЦБ проверить сделку между структурой крупного акционера «Уралкалия» Дмитрия Лобяка Rinsoco Trading и «Сбербанк Инвестиции» (входит в Сбербанк). Соответствующее письмо 6 августа направил исполнительный директор АПИ Александр Шевчук.

Rinsoco Trading в декабре 2018 года продала структуре Сбербанка 10,18% акций «Уралкалия» (цена не раскрывалась), а в середине июня выкупила их обратно по 89,3 руб. за акцию (в целом — около 26 млрд руб.). Затем 5 августа мажоритарные акционеры «Уралкалия» — Rinsoco Trading, «Уралхим» Дмитрия Мазепина (19,9% акций) и «Уралкалий» (владеет через «Уралкалий-Технологии» 56,5% собственных акций), которые признаны одной группой лиц,— объявили об обязательном выкупе бумаг у миноритариев (squeeze out). С помощью сделки со Сбербанком были выполнены требования законодательства: в частности, доля мажоритариев превысила 95%, а шаг последней сделки составил не менее 10%. Цена выставленной миноритариям оферты (оставшийся free float — 3,27%) составила 120 руб. за бумагу, что на 5 августа на 20% превышало текущие котировки.

В АПИ эту сумму считают недостаточной. Так, с 2011 года компания провела ряд программ buyback, и тогда цена колебалась от 78 руб. до 229 руб. за акцию. В 2015 году, когда free float компании еще позволял мажоритариям «Уралкалия» выполнить требования squeeze out, бумаги стоили 210 руб., напоминают в АПИ. Нынешняя же цена squeeze out не отражает действительную стоимость «Уралкалия», так как предполагает мультипликатор цена/чистая прибыль в 2х, при этом, например, для «Фосагро» он составляет 7х, а иностранные компании торгуются с мультипликаторами 15–20х. Сделки с акциями «Уралкалия» могут быть истолкованы как «искусственное манипулирование ценой выкупа» для последующего получения акций по заниженной цене, пишет Александр Шевчук.

В «Уралкалии», Сбербанке и ЦБ ситуацию не комментируют. В Rinsoco “Ъ” заявили, что считают цену, предложенную в рамках процедуры выкупа, справедливой: «Она превышает средние цены реальных сделок на бирже за последние полгода более чем на 40%. По крайней мере до появления на рынке информации о выкупе. Это значительная премия».

«Сейчас мы снова всем открыто демонстрируем, что права миноритариев в рамках процедур поглощений публичных компаний совершенно не защищены. Достаточно построить очень простую и совершенно откровенную схему по обходу закона, чтобы их интересы нарушить»,— заявил “Ъ” директор по корпоративному управлению фонда Prosperity Capital Management Денис Спирин. По его мнению, регулятор и суды должны оценивать такого рода схемы как согласованные действия по обходу закона.

Как в Лондоне начался процесс по иску «Уралкалия» против конкурсных управляющих Force India

Руководитель проектов «Яковлев и партнеры» Андрей Набережный отмечает, что, несмотря на признаки согласованности действий Rinsoco Trading и «Сбербанк Инвестиции», сделки совершены в рамках закона. Оспорить их, как и саму процедуру принудительного выкупа, миноритариям будет сложно, но они могут попытаться оспорить цену оферты, считает он. «Если миноритарии докажут, что намеренные действия мажоритарного кредитора повлияли на цену выкупа в сторону уменьшения, суд может довзыскать с него денежные средства, исходя из реальной стоимости акций»,— говорит юрист. По мнению господина Набережного, письмо АПИ в ЦБ в очередной раз подчеркивает недостатки российского законодательства в части положения миноритарных акционеров. Исполнительный директор Heads Consulting Никита Куликов согласен, что вопрос законности купли-продажи акций «Уралкалия» не должен рассматриваться, так как сделка уже состоялась, никаких возражений со стороны регулятора не было, к тому же в сделке нет пострадавшей стороны.

Источник: http://www.kommersant.ru/doc/4053658

«Уралкалий» решил продолжить программу выкупа своих акций с биржи

Совет директоров «Уралкалия» одобрил программу выкупа обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок, сообщила компания. Всего будет выкуплено не более 4% капитала «Уралкалия», отмечается в сообщении, бумаги будут скупаться с 19 мая по 19 сентября 2016 года.

Приобретение акций и расписок будет вести инвесткомпания «Ренессанс Капитал» и ее аффилированные лица. Бумаги будут выкупаться как на бирже, так и на внебиржевом рынке, в том числе в рамках частных сделок, включая опционные соглашения. Приобретение ГДР может осуществляться в рамках частных сделок и опционных соглашений.

Таким образом, «Уралкалий» продолжит скупать собственные бумаги с рынка. Ранее компания уже проводила программу выкупа бумаг, которая продолжалась с 24 ноября 2015 года по 31 марта 2016 года. В результате количество акций, находящихся в свободном обращении, снизилось до 8,96% капитала компании.

Выкуп бумаг привел к делистингу «Уралкалия» с Лондонской фондовой бирже в конце прошлого года. Продолжение выкупа может привести к тому, что Московская биржа может понизить уровень листинга акций с первого до третьего уровня, предупредила компания. После завершения программы «Уралкалий» намерен погасить купленные бумаги. Таким образом, доли ее основных акционеров — группы «Онэксим» Михаила Прохорова и «Уралхима» Дмитрия Мазепина — вырастут пропорционально.

Источник: http://www.forbes.ru/news/320571-uralkalii-reshil-prodolzhit-programmu-vykupa-svoikh-aktsii-s-birzhi

Читайте так же:  Открытие бизнеса в финляндии

Акционеры ищут варианты для снижения долгов

Один из крупнейших мировых производителей калия «Уралкалий», недавно завершивший делистинг, может снова вернуться на биржу, чтобы снизить долговую нагрузку своих акционеров — Дмитрия Мазепина и Дмитрия Лобяка. В ближайшее время компания может погасить 56,2% квазиказначейских акций, после чего акционеры продадут часть своих пакетов. Впрочем, активный уход компании из публичного пространства и отсутствие дивидендов могут существенно ограничить интерес инвесторов к бумагам, считают эксперты.

Акционеры «Уралкалия» в краткосрочной перспективе планируют провести реорганизацию, погасить квазиказначейские акции и выйти на публичный рынок капитала, сказал член совета директоров компании Пол Остлинг, слова которого передает «Интерфакс». При этом финансовый директор производителя Антон Вищаненко уточнил, что владельцы «Уралкалия» в будущем могут прибегнуть к сделкам с бумагами компании для погашения долга в том числе перед ней самой. Такие заявления удивили участников рынка, так как последние несколько лет компания стремилась к тому, чтобы полностью выйти из публичного поля, и завершила этот процесс в сентябре.

«Уралкалий» занимает более 20% мирового рынка калия, выпуск в 2018 году составил 11,5 млн тонн. Чистая прибыль «Уралкалия» по МСФО за первое полугодие 2019 года была на уровне 54,39 млрд руб. против 242 млн руб. убытка годом ранее. Показатель EBITDA вырос на 19%, до $874 млн, рентабельность по EBITDA — 66%. Чистый долг компании на конец июня 2019 года составлял $4,7 млрд, его соотношение к EBITDA — 2,93x.

Дмитрий Мазепин, совладелец «Уралкалия», 3 декабря 2018 года

Когда мы консолидируем все, разберемся с казначейскими акциями и вся структура будет понятна, то следующим шагом мы будем думать о рынках капитала для того, чтобы добиться снижения долга

Согласно списку аффилированных лиц «Уралкалия» на 30 сентября, 20,3% компании принадлежит «Уралхиму» Дмитрия Мазепина, 20,5% — компании Rinsoco Trading Co. предпринимателя Дмитрия Лобяка. Больше половины капитала компании (56,22%) приходится на квазиказначейский пакет на балансе «Уралкалий-Технологий». Его компания последовательно формировала с 2011 года, выкупая свои акции с рынка в рамках buyback. При этом в 2015 году компания прекратила обращение своих акций на Лондонской бирже, а 20 сентября торги ее акциями приостановила Московская биржа после того, как в августе Rinsoco Trading направила акционерам «Уралкалия» требование об обязательном выкупе обыкновенных акций по 120 руб. за бумагу. Таким образом, на момент окончания торгов компания по рынку стоила 349,6 млрд руб.

Почти весь квазиказначейский пакет (55,26%) с конца 2017 года заложен в Сбербанке по кредиту для структуры Дмитрия Лобяка и нескольких структур «Уралхима». Эти деньги бизнесмен привлекал в 2016 году на выкуп 20% «Уралкалия» у ОНЭКСИМа Михаила Прохорова.

«Видимо, на акционеров, которые сделали «Уралкалий» полностью непубличным, давят банки-кредиторы. Возможно, это стало причиной того, что после сделки по продаже и обратному выкупу пакета компании в 10% Дмитрием Лобяком Сбербанку компания стала раскрывать о себе больше информации, хотя последние два года этого не делала»,— считает один из источников “Ъ”.

«Уралкалий» раскрыл план на пятилетку

Олег Петропавловский из БКС отмечает, что быстро провести размещение «Уралкалий» в любом случае не сможет, так как процесс погашения квазиказначейских бумаг требует времени. Например, у «Норникеля» это заняло почти год. Но главным препятствием эксперт считает нынешнее восприятие компании на рынке. Он поясняет, что акционеры последовательно демонстрировали полный отказ от публичности и стремление уйти с биржи. «Компании химического и металлургического сектора давно стали источником монетизации инвестиций их акционеров через дивиденды, но «Уралкалий» их не платит с 2015 года, когда произошла авария на его руднике Соликамск-2»,— говорит эксперт. Отсутствие как таковой дивидендной политики, а также информационная закрытость компании сильно ограничат спрос со стороны инвесторов на бумаги «Уралкалия» в случае их размещения, считает господин Петропавловский.

Источник: http://www.kommersant.ru/doc/4120087

Инвесторы пожаловались в ЦБ на низкую цену принудительного выкупа акций «Уралкалия»

Ассоциация профессиональных инвесторов (АПИ) пожаловалась в ЦБ на принудительный выкуп акций «Уралкалия». Соответствующее письмо 6 августа направил председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной исполнительный директор АПИ Александр Шевчук. Он просит проверить события, предшествующие объявлению о выкупе акций «Уралкалия» у миноритарных акционеров. Также он считает, что предложенная цена для выкупа акций занижена. «Просим ЦБ вмешаться в данную ситуацию и обеспечить защиту интересов миноритарных акционеров «Уралкалия», – пишет Шевчук. «Ведомости» ознакомились с документом, Шевчук подтвердил его подлинность.

5 августа «Уралкалий» сообщил, что его акционер – компания Rinsoco Trading Дмитрия Лобяка направила требование о принудительном выкупе акций «Уралкалия» по 120 руб. за бумагу. Таким образом, компания готова потратить 11,5 млрд руб. на приобретение оставшихся у миноритариев 3,27% акций «Уралкалия».

«Уралкалий» – один из крупнейших производителей калия в мире. Производство в прошлом году составило 11,5 млн т хлористого калия. Выручка компании по МСФО в 2018 г. – 173,6 млрд руб., чистый убыток – 8,8 млрд руб.

Акционер «Уралкалия» объявил о принудительном выкупе акций

АПИ считает, что, несмотря на 20%-ную премию к закрытию биржевых торгов 5 августа, предложенная цена значительно ниже той, по которой ранее проводился последний «рыночный выкуп акций». А основания, благодаря которым объявлено о принудительном выкупе, созданы искусственно.

Крупнейшие акционеры «Уралкалия» – его «дочка» «Уралкалий-технология», «Уралхим» Дмитрия Мазепина и Rinsoco Trading Лобяка. Все три компании аффилированы. В декабре 2018 г. структура Сбербанка «Сбербанк инвестиции» купила у Rinsoco Trading 10,18% «Уралкалия». А в начале лета Rinsoco Trading по оферте выкупила этот пакет обратно. По состоянию на 30 июня «Уралкалий» через «дочку» владел 56,5%, «Уралхим» – 19,99% и Rinsoco Trading – 20,19%, или 96,68% совокупно.

АПИ не считает эти операции достаточным основанием для оферты. «Действия «Сбербанк инвестиций», «Уралкалия» и его существенных акционеров создали ситуацию, которая может быть истолкована как искусственное манипулирование ценой выкупа в целях последующего принудительного выкупа у миноритарных акционеров акций по заниженной цене», – пишет Шевчук.

Он считает адекватной цену выкупа почти вдвое больше – 210 руб. за акцию. Последний раз по такой цене «Уралкалий» выкупал свои бумаги у акционеров в 2015 г., когда ликвидность бумаги еще была высокой.

По закону «Об акционерных обществах» принудительный выкуп акций должен проходить по цене не ниже той, по которой основной акционер стал владельцем более 95% акций компании, напоминают партнеры TA Legal Consulting Иван Тертычный и BMS Law Firm Денис Фролов.

«Этим письмом мы хотим обратить внимание регулятора, что с помощью описанных манипуляций можно, по сути, занизить цену принудительного выкупа акций, и это упущение действующего законодательства. Таким образом, права миноритарных акционеров оказываются под угрозой. Регулятор в этой ситуации должен защитить их права», – комментирует Шевчук. Из письма это не очевидно, говорит Тертычный. «Если в законе об АО есть лазейка, которая позволяет, ничего формально не нарушив, создать условия для принудительного выкупа по плохой для миноритариев цене, то так и нужно сказать: нужна срочно поправка в закон. Формулировка «просим обратить внимание» ни к чему не приведет», – считает юрист. Фролов говорит, что с вероятностью больше 90% ЦБ посоветует АПИ обратиться в суд, выиграть который будет трудно.

Читайте так же:  Аудиторский отчет проверки организации

Представители «Уралкалия» и ЦБ на вопросы «Ведомостей» не ответили. Представитель Сбербанка отказался от комментариев.

Источник: http://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/08/06/808209-investori

Совладелец «Уралкалия» объявил о принудительном выкупе акций

Зарегистрированная на Кипре компания Rinsoco Trading Дмитрия Лобяка направила требование о выкупе акций «Уралкалия», говорится в сообщении российской компании. Цена выкупа — 120 рублей за обыкновенную акцию. На закрытии торгов на Московской бирже 5 августа акции «Уралкалия» стоили по 100,4 рубля.

В конце июля акции «Уралкалия» несколько дней подряд дорожали без новостей. Причиной могли стать слухи об очередном выкупе акций, а затем уход с Московской биржи, отмечают «Ведомости» со ссылкой на экспертов.

Rinsoco Trading купила около 20% акций «Уралкалия» в 2016 году у «Онэксим» Михаила Прохорова. Такая же доля была у «Уралхима» Дмитрия Мазепина. Лобяк — однокурсник и давний бизнес-партнер Мазепина. В декабре 2018 года Rinsoco Trading продала 10,18% акций «Уралкалия» компании «Сбербанк инвестиции», подконтрольной Сбербанку.

У Rinsoco Trading осталось 9,7%. Затем структура Лобяка направила оферту акционерам на выкуп 13,2% акций «Уралкалия». В середине июня Сбербанк оферту принял и продал 10,18%. В итоге «Уралхим» Мазепина, структура Лобяка и сам «Уралкалий» совокупно стали владельцами более 96% уставного капитала компании. А покупка у банка 10% позволила им начать принудительный выкуп акций у остальных акционеров.
Однокурсник совладельца «Уралкалия» Мазепина намерен обратно выкупить 10% компании у Сбербанка

Источники РБК утверждали в июне, что продажа Сбербанку и последующий выкуп акций «Уралкалия» были частью плана по делистингу компании. На тот момент на бирже остались лишь 3,2% компании, указывало издание. Принудительный выкуп акций миноритариев позволил бы Лобяку и Мазепину завершить превращение «Уралкалия» в частную компанию, отмечали собеседники РБК.

«Уралкалий» ушел с Лондонской биржи в 2015 году, а в 2017-м начал процесс делистинга с Московской биржи. Руководство компании поясняло, что частной компанией легче управлять. В декабре 2018-го Мазепин не исключил, что «Уралкалий» впоследствии вернется на биржу, чтобы сократить долг. Мазепин уточнял, что акционеры предприятия рассматривают для размещения азиатские площадки.

Источник: http://www.forbes.ru/biznes/381325-sovladelec-uralkaliya-obyavil-o-prinuditelnom-vykupe-akciy

В «Уралкалий» может произойти принудительный выкуп акций в 2019 году

“Уралкалий” — одна из крупнейших корпораций по производству калия в мире. В 2018 году компании удалось добыть 11,5 миллионов тонн хлористого калия. Его выручка за прошлый год составила почти 174 миллиарда рублей.

Спорная стоимость акций «Уралкалий»

5 августа нынешнего года стало известно, что акционер предприятия компания Rinsoco Trading заявила о принудительном выкупе акций “Уралкалия”. Генеральный директор компании Дмитрий Лобяк озвучил стоимость одной акции — 120 рублей. В общей сложности компании Rinsoco Trading принадлежит 96,73% акций завода “Уралкалий”, что дает возможность компании-акционеру требовать принудительный выкуп акций в любой момент. Руководителем предприятия “Уралкалий” была написана жалоба в Центральный банк Российской Федерации по той причине, что руководство завода считает, что стоимость одной акции “Уралкалия” является слишком низкой. В письме, которое было передано Эльвире Набиуллиной, указывалось, что миноритарные акционеры “Уралкалия” просят рассмотреть ЦБ стоимость акций предприятия, а также обеспечить защиту оставшихся 3,27% акций завода, стоимость которых сейчас составляет 11,5 миллиарда рублей, если считать по 120 рублей за одну акцию.

Как сообщают в Ассоциации профессиональных инвесторов, стоимость акций “Уралкалия” сильно занижена и необходимость принудительного выкупа акций предприятия была создана специальным образом, чтобы приобрести их по заниженной цене. Основные инвестиционные фирмы “Уралкалия”- Rinsoco Trading, “Уралхим” и “Уралкалий-технология”. В АПИ считают, что реальная стоимость одной акции “Уралкалия” составляет около 210 рублей, что почти вдвое больше той суммы, которую предлагают акционеры предприятия. В законе “Об акционерных обществах” указывается, что в случае необходимости принудительного выкупа акций предприятия тот акционер, который владеет 95% акций компании, имеет право принудительно выкупить их только по той цене, которая была в момент приобретения данных акций.

Юридическая сторона вопроса

Именно этот вопрос руководители “Уралкалия” просили рассмотреть в Центральном банке Российской Федерации. Также в своем письме Эльвире Набиуллиной представители “Уралкалия” сообщили, что требование продать 3,27% оставшихся акций завода является нарушением российского законодательства и представляет угрозу для бумаг миноритарных акционеров. Московский юрист Тертычный считает, что в законе “Об акционерных обществах” существует ряд ошибок и ведущим акционерам “Уралкалия” может представится возможность обойти данный закон, чтобы приобрести оставшиеся акции предприятия по заниженной цене.

Юрист утверждает, что необходимо срочно вносить поправки в действующий закон, иначе многие акционеры российских предприятий, на примере ситуации с “Уралкалием” будут пользоваться возможностью, выставлять требования о принудительном выкупе своих акций и покупать оставшиеся по цене, которая является значительно ниже рыночной стоимости. Тертычный заявляет, что существует ряд лазеек, которые возможно применить для выкупа акций по заниженной цене и при этом выйти “сухими из воды”. Юрист утверждает, что “просьба” руководителей предприятия “Уралкалий”, которую они направили на рассмотрение в Центральный банк России ни к чему не приведет. Необходимо было выставлять определенные требования. Как предполагает эксперт, вероятнее всего руководитель Центробанка России Эльвира Набиуллина предложит Ассоциации профессиональных инвесторов обратиться с иском в суд, но, как считает юрист, велика вероятность того, что АПИ его проиграет и оставшиеся акции предприятия будут проданы по заниженной цене.

Источник: http://pronedra.ru/v-uralkalij-mozhet-proizojti-prinuditelnyj-vykup-akcij-v-2019-godu-402722.html

Принудительный выкуп акций у акционеров уралкалий

Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал».

Совет директоров Уралкалия 22 октября рассмотрит вопросы о внесении изменений в организационную структуру компании и условиях крупной сделки, в связи с чем у акционеров может возникнуть право требовать выкупа принадлежащих им акций. Одобрение крупной сделки будет вынесено на рассмотрение ВОСА компании. Совет директоров также определит цену выкупа акций Уралкалия у тех, кто проголосует против крупной сделки или не будет участвовать в голосовании. Одобрения акционеров требует крупная сделка на сумму свыше 50% балансовой стоимости активов общества, для одобрения сделки необходимо 75% голосов участников собрания.

Новость может оказать поддержку котировкам акций Уралкалия, обвалившимся после завершения байбэка. Цена выкупа голосующих против сделки или не участвующих в голосовании вероятно окажется не ниже цены завершенного байбэка — т.е. 3,2 долл. за акцию — потенциал роста котировок составляет порядка 20%.

Читайте так же:  Дивиденды по акциям устанавливаются по отношению

Источник: http://www.finam.ru/analysis/investorquestion0000130F98/

Что происходит с акциями Уралкалия, принудительный выкуп — что это?

В бизнесе есть солидная прослойка деятелей, которых хлебом не корми — дай поиграться в акции! Имея тугие кошельки, они не шибко заморачиваются на созидательный труд, на инвестиции в отрасли, они чисто работают на собственный карман, выводя заработанные подобным методом деньги в офшоры.

Уралкалий — тоже не исключение. А учитывая то, что владеют его активами не пойми кто, то и происходит постоянная «движуха» — стараются друг у друга перекупить акции подешевле.

Заглянув в аналитику последнего времени, можно обнаружить, что прошлый год Уралкалий заканчивал с убытками в 3%. Учитывая низкий мировой спрос на удобрения, на конец прошлого года акции котировались на отметке 80р. В этом году что-то «подкрутили» и на сегодняшний день они стоят 118,82р и имеют стабильный рост за последний период 0,05%:

А на конец года аналитики прогнозируют цену акций в 140 руб — это солидно! А поскольку никто толком не знает, почему так происходит, то появляются разного рода «инсайды».

P.S. У кого есть желание, можно почитать ихний форум.

Это стандартная ситуация. Предположим, кто-то решил увеличить свою долю в неком ПАО (публичном акционерном обществе). Он может начать скупку акций в свободном обращении, выкупая их на бирже по рыночной цене. Способ простой, но имеет минусы. Во-первых, обычно доля активно торгующихся акций невелика (как правило, всего несколько процентов от их общего объема). Во-вторых, при активных покупках цена акций начинает сильно расти. Поэтому на практике значительно нарастить портфель таким образом нельзя.

Российское законодательство предусматривает для этого и другие возможности. Во-первых, любой акционер вправе сделать другим держателям акций добровольное предложение о выкупе их ценных бумаг с премией к рынку, чтобы не возиться на бирже, а сразу купить крупный пакет. Если предложенная премия солидна, а акции не имеют особых рыночных перспектив, то на такое предложение найдутся желающие. Но, конечно, никто не может заставить других акционеров продать их акции принудительно.

Видео (кликните для воспроизведения).

Во-вторых, когда портфель акционера превышает порог в 30, 50 или 75%, он должен сделать обязательное предложение другим акционерам о выкупе их акций. Это предложение опять-таки никого не обязывает принудительно продавать свои ЦБ, но по закону такое предложение должно быть сделано по ставке не ниже текущих рыночных котировок. А величина предложенной премии зависит от того, заинтересован потенциальный покупатель в сделке или же просто формально исполняет требование закона.

Наконец, когда доля мажоритарного акционера превышает 95%, он приобретает право на принудительный выкуп у миноритариев оставшегося пакета. Сделать это можно не ниже текущей рыночной цены и/или цены последнего выкупа по добровольному или обязательному предложению. В принципе, мажоритарий с 95+% пакетом может и не выкупать оставшиеся акции, но если он решит это сделать, у миноритариев акции выкупаются принудительно. Возможен и другой вариант — сами миноритарии вправе потребовать у мажоритария принудительно выкупить остающиеся у них акции по цене не ниже цены последнего выкупа. И мажоритарий по закону тоже не может от этого отказаться.

Ну а теперь к «Уралкалию». В ходе покупок 2018-19 гг. у группы аффилированных лиц, признанных действующими в одних интересах, оказался пакет в 96,73% «Уралкалия». Они сделали миноритариям предложение о принудительном выкупе их акций по 120 рублей за штуку (20% премия к рыночной цене на 5 августа 2019 г.), после чего акции в свободном обороте начали дорожать и по факту вышли на этот же уровень. Миноритарии же пытаются оспорить сделку, апеллируя к тому, что когда-то на пике стоимости акции «Уралкалия» торговались в вилке 210-230 руб., что по их мнению отражает реальную рыночную стоимость компании. Но сейчас они стоят ровно столько, сколько они стоят, по закону вполне могут быть выкуплены по 120 рублей, а не согласным с этим можно было бы посоветовать продать их в далёком 2015 году по 230 рублей.

Источник: http://www.bolshoyvopros.ru/questions/3340423-chto-proishodit-s-akcijami-uralkalija-prinuditelnyj-vykup-chto-eto.html

Акционер «Уралкалия» объявил о принудительном выкупе акций

«Уралкалий» – один из крупнейших производителей калия в мире

Евгений Разумный / Ведомости

Компания Rinsoco Trading, бенефициаром которой является Дмитрий Лобяк, направила требование о выкупе акций «Уралкалия». Rinsoco и его аффилированным лицам принадлежит 96,73% бумаг компании, что дает им право требовать выкуп акций у остальных акционеров, следует из сообщения «Уралкалия». Цена выкупа — 120 руб. за обыкновенную акцию. По итогам закрытия торгов Московской биржи в понедельник, 5 августа, стоимость акции составила 100,4 руб. за акцию, капитализация компании — 294,77 млрд руб. Предъявить бумаги к выкупу смогут владельцы акций по состоянию на 20 сентября.

В конце июля акции «Уралкалия» несколько дней подряд дорожали без новостей. Причиной могли стать слухи об очередном выкупе акций, а затем уход с Московской биржи, считали эксперты.

За последние полгода структура собственников «Уралкалия» дважды менялась. В декабре 2018 г. дочерняя структура Сбербанка – «Сбербанк инвестиции» – приобрела 10,18% обыкновенных акций «Уралкалия» у Rinsoco Trading. У него осталось 9,7%. До сделки у Лобяка была такая же доля, как и у «Уралхима» Дмитрия Мазепина, – 19,9%. Лобяк – однокурсник и давний партнер Мазепина.

Затем структура Лобяка направила оферту акционерам на выкуп 13,2% акций «Уралкалия». В середине июня 2019 г. Сбербанк оферту принял и продал 10,18%. В итоге «Уралхим» Мазепина, структура Лобяка и сам «Уралкалий» совокупно стали владельцами более 96% уставного капитала компании. А покупка у банка 10% позволила им начать принудительный выкуп акций у остальных акционеров.

Решение о делистинге акционеры «Уралкалия» приняли еще в декабре 2017 г. Через год Мазепин говорил, что компания завершит принудительный выкуп акций и сбалансирует акционерную структуру к июню-июлю 2019 г.

В будущем не исключены размещения «Уралхима» и «Уралкалия» на зарубежных биржах – они будут проводиться для снижения долга компаний, говорил тогда Мазепин. Возможен вариант одновременного IPO или размещения «Уралхима» следом за возвратом на биржу «Уралкалия». По его оценке, Московская биржа не даст нужного спроса, поэтому менеджмент будет рассматривать международную площадку – возможно, в Азии. Возвращаться на Лондонскую биржу (LSE) компании не планируют, уточнил Мазепин. Бумаги «Уралкалия» торговались на LSE с 2007 по 2015 г.

«Уралкалий» – один из крупнейших производителей калия в мире. Производство в прошлом году составило 11,5 млн т хлоркалия.

Источник: http://tvpolimer.ru/press-centr/biznes-promyshlennost/akcioner-uralkalija-objavil-o-prinuditelnom-vykupe-akcij/

Акционер «Уралкалия» объявил о принудительном выкупе акций

Компания Rinsoco Trading, бенефициаром которой является Дмитрий Лобяк, направила требование о выкупе акций «Уралкалия». Rinsoco и его аффилированным лицам принадлежит 96,73% бумаг компании, что дает им право требовать выкуп акций у остальных акционеров, следует из сообщения «Уралкалия». Цена выкупа – 120 руб. за обыкновенную акцию. В свободном обращении находится 3,27% обыкновенных акций «Уралкалия», то есть на выкуп Rinsoco потребуется 11,5 млрд руб. По итогам закрытия торгов Московской биржи в понедельник, 5 августа, стоимость акции составила 100,4 руб. за акцию, капитализация компании – 294,77 млрд руб. Предъявить бумаги к выкупу смогут владельцы акций по состоянию на 20 сентября.

Читайте так же:  Страна регистрации юридического лица

В конце июля акции «Уралкалия» несколько дней подряд дорожали без новостей. Причиной могли стать слухи об очередном выкупе акций, а затем уход с Московской биржи, считали эксперты.

За последние полгода структура собственников «Уралкалия» дважды менялась. В декабре 2018 г. дочерняя структура Сбербанка – «Сбербанк инвестиции» – приобрела 10,18% обыкновенных акций «Уралкалия» у Rinsoco Trading. У него осталось 9,7%. До сделки у Лобяка была такая же доля, как и у «Уралхима» Дмитрия Мазепина, – 19,9%. Лобяк – однокурсник и давний партнер Мазепина.

Затем структура Лобяка направила оферту акционерам на выкуп 13,2% акций «Уралкалия». В середине июня 2019 г. Сбербанк оферту принял и продал 10,18%. В итоге «Уралхим» Мазепина, структура Лобяка и сам «Уралкалий» совокупно стали владельцами более 96% уставного капитала компании. А покупка у банка 10% позволила им начать принудительный выкуп акций у остальных акционеров.

Решение о делистинге акционеры «Уралкалия» приняли еще в декабре 2017 г. Через год Мазепин говорил, что компания завершит принудительный выкуп акций и сбалансирует акционерную структуру к июню-июлю 2019 г.

В будущем не исключены размещения «Уралхима» и «Уралкалия» на зарубежных биржах – они будут проводиться для снижения долга компаний, говорил тогда Мазепин. Возможен вариант одновременного IPO или размещения «Уралхима» следом за возвратом на биржу «Уралкалия». По его оценке, Московская биржа не даст нужного спроса, поэтому менеджмент будет рассматривать международную площадку – возможно, в Азии. Возвращаться на Лондонскую биржу (LSE) компании не планируют, уточнил Мазепин. Бумаги «Уралкалия» торговались на LSE с 2007 по 2015 г.

Представитель «Уралкалия» отказался от комментариев.

«Уралкалий» – один из крупнейших производителей калия в мире. Производство в прошлом году составило 11,5 млн т хлоркалия.

Источник: http://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/08/05/808124-aktsioner-uralkaliya-obyavil-o-prinuditelnom-vikupe

«Уралкалий» выкупит у акционеров 11,89% собственных акций

Компания «Уралкалий» получила заявки на выкуп 11,89% акций в рамках объявленного в конце апреля buyback, сообщается на сайте калийного производителя.

К продаже было предложено 348 949 054 обыкновенных акций, включая 204,9 млн обыкновенных акций, права на которые удостоверены 41 млн GDR, отмечается в сообщении. Обыкновенные акции и GDR, предложенные к продаже, будут приобретаться в полном объеме, отмечается в сообщении компании.

«Уралкалий» в конце апреля сообщил о готовности выкупить до 468,75 млн акций (15,97%) по цене $3,2 за бумагу и $16 за GDR на общую сумму до $1,5 млрд. Срок принятия заявок на выкуп бумаг истек 22 мая.

Компания «Уралхим» Дмитрия Мазепина, владеющая 19,99% акций «Уралкалия», от участия в buyback отказалась. В свою очередь группа «Онэксим» Михаила Прохорова, которой принадлежит 27,09% акций «Уралкалия», приняла участие в тендере на продажу акций калийной компании, сообщил 24 мая «Интерфакс» со ссылкой на источники. По данным источников, группа «Онэксим» могла предъявить к выкупу меньше половины своего пакета в «Уралкалии». В «Онэксиме» и «Уралкалии» не стали комментировать эту информацию.

Помимо группы «Онэксим» и «Уралхима», долей в «Уралкалии» владеет китайская CIC (12,5%). В свободном обращении находится 33,26% акций компании.

Источник: http://www.forbes.ru/news/289513-uralkalii-vykupit-u-aktsionerov-1189-sobstvennykh-aktsii

Уралкалий выкуп акций 2019

В понедельник компания Rinsoco Trading, бенефициаром которой является бизнесмен Дмитрий Лобяк, направила требование про Уралкалий выкуп акций 2019 года по цене 120 руб. за бумагу. Ссылка на официальное уведомление: http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Event >

Rinsoco и его аффилированным лицам принадлежит 96,73% акций Уралкалия.

Уралкалий выкуп акций 2019: что говорит закон?

Есть ст. 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах» «Выкуп ценных бумаг публичного общества по требованию лица, которое приобрело более 95 процентов акций публичного общества». По ней владелец более 95% акций компании может выкупит оставшиеся 5% у других акционеров. Даже если оставшиеся акционеры не хотят их продавать.

Почему есть такая возможность в законе?

Чтобы управлять компанией было легче.

Как минимум не собирать ежегодно 200-300 оставшихся акционеров, у которых совокупно осталось 5% акций, на годовое собрание. Избегать согласования с 5% оставшихся акционеров крупные сделки. И так далее.

В качестве примера. В АО для решения важных вопросов нужно созывать собрания. При этом уведомив о собрании всех акционеров за 21 день (!). Если в АО один акционер, то собирать собрание не нужно. Все решается за 1 день. Поскольку 21 дневная процедура с уведомлением уже не должна соблюдаться.

Чтобы воспользоваться этим правом обязательного выкупа, владелец должен иметь более 95% акций.

И не менее 10% акций общества такое лицо должно было приобрести на основании оферты и добровольного (не обязательного) согласия на продажу.

В середине июня Сбербанк принял оферту по выкупу от Rinsoco Trading и продал ему 10,18% акций Уралкалия по 89 рублей за акцию. В результате «Уралхим» Мазепина, структура Лобяка и сам «Уралкалий» (все взаимосвязаны) совокупно стали владельцами более 96% уставного капитала компании. Таким образом июньская сделка со Сбербанком открыла возможность Уралкалию выкуп акций в 2019 году.

Пользоваться ст. 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах» или нет — это было единоличное решение Уралкалия. Оно не является обязательным. То есть Уралкалий мог остаться с миноритариями без применения ст. 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах».

Выкуп акций: предыдущая практика

В 2018 году компания Alliance Rostec Auto B. V. выкупила с рынка 13,1% акций «Автоваза». И стала владельцем 96,64% акций. Тем самым открыв доступ к ст. 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах». Она воспользовалась этим правом.

В результате у всех, у кого на брокерском счете были акции Автоваза, акции просто исчезли. И появились деньги за их выкуп.

Главное нужно понять, что пока у аффилированных лиц меньше 95% акций, то эмитент может выкупать только на добровольной (без строгого обязательства о выкупе) основе .

До 95% другие инвесторы не обязаны продавать свои акции в результате таких предложений выкупа. Цена интересна — ок, поучаствую в выкупе. Цена не особо, и вообще я принципиально не хочу продавать, — хорошо, держим дальше.

В случае принудительного выкупа варианта, кроме как продать акции, не остается.

Цена выкупа акций Уралкалия в 2019 году

Цену всегда определяет оценщик, который указан в уведомлении о выкупе.

Читайте так же:  Споры реорганизация юридического лица

Цена не должна быть меньше последнего предложения (в данном случае Сбербанку по 89 рублей) о добровольном выкупе. И если после этого Уралкалий покупал акции (в том числе на Мосбирже), то цена последней сделки тоже становится минимальной для выкупа.

Все это проверяет оценщик.

Срок формирования списка владельцев — не ранее чем через 45 дней и не позднее чем через 60 дней после направления требования о выкупе ценных бумаг в публичное общество

В случае Уралкалия цены выкупа акций в 2019 определена в 120 рублей. Отсечка тех, кто участвует в выкупе акции Уралкалия, 20 сентября.

Уралкалий выкуп акций 2019: что делать инвесторам

В течение 25 дней после 20 сентября им поступят 120 рублей за каждую акцию Уралкалия, которые были у них.

Я лично буду докупать по цене ниже 120 рублей с минимальной комиссией у брокера без депозитарной ежемесячной платы. Чтобы высокая комиссия (0,15% с суммы сделки) и депозитарная плата (177 руб., например) не уменьшала итоговую прибыль). Поскольку даже покупка по 117 рублей дает 2,5% прибыли (без учета НДФЛ). Деньги поступят в крайнем случае 15 октября 2019 года (с большой вероятностью раньше 15 октября). То есть за 67 дней (2 месяца, по сути) получить 2,5% это все равно что 2,5%*6 = 15% годовых прибыли.

«Исчезновение» акций Уралкалия считается депозитарной операцией. И если у брокера есть депозитарная комиссия по факту движения акций/облигаций, то в месяц отсечку выкупа акций Уралкалия, он ее возьмет.

Уралкалий выкуп акций 2019 года: инсайд

Как вы видите на графике, с 18 июля, до объявления выкупа 06.08.2019, акции Уралкалия росли в точности до 120 рублей. Кто-то явно знал о будущей цене предстоящего выкупа! И если о выкупе можно было догадаться по сделке со Сбербанком по 89 рублей, то точную цену выкупа заранее знать можно только от руководства. Да и в случае сделки со Сбербанком сложно предсказать будет ли обязательный выкуп или нет. Ведь это право эмитента объявить обязательный выкуп. А не обязательство.

Тем не менее, в этой истории спекулянту (все сделки меньше 1 года — это спекулянтские сделки. Чтобы не говорил «инвестор», который 20 лет общался с богатыми людьми) можно кое-чему научиться.

Видите, «хвост» дневной свечи в июле на графике в точности коснулся 120 рублей?

Хвост, в данном случае, четко определил уровень цели акции Уралкалия. Потому что крупный покупатель в данном случае четко знал про выкуп акций Уралкалия 2019 году по 120 рублей. И этот хвост подсказка для остальных участников рынка про цели движения.

Пусть Ваш капитал постоянно прирастает и становится больше пятитысячных купюр в Вашем бумажнике!

Данная статья не является индивидуальным инвестиционным предложением и выражает лишь мнение автора

Я трачу очень много времени и своих ресурсов для написания статей, которые я стараюсь делать полезным для Вас. Прошу Вас, пожалуйста, поддержите мою работу Вашими репостами в Ваших социальных сетях! Я заранее Вам благодарен!

Нажмите здесь на ЗАДАТЬ ВОПРОС и оставьте Ваше обращение ко мне. Я лично отвечаю на каждое сообщение.

С уважением,
Максим Колесниченко-Денежных,
Ваш Репетитор Финансов Основатель КСК.
Популяризатор, новатор и инноватор в финансах

Источник: http://upravlenie-aktivami.ru/uralkalij-vykup-akcij-2019/

В «Уралкалий» может произойти принудительный выкуп акций в 2019 году

“Уралкалий” — одна из крупнейших корпораций по производству калия в мире. В 2018 году компании удалось добыть 11,5 миллионов тонн хлористого калия. Его выручка за прошлый год составила почти 174 миллиарда рублей.

Спорная стоимость акций «Уралкалий»

5 августа нынешнего года стало известно, что акционер предприятия компания Rinsoco Trading заявила о принудительном выкупе акций “Уралкалия”. Генеральный директор компании Дмитрий Лобяк озвучил стоимость одной акции — 120 рублей. В общей сложности компании Rinsoco Trading принадлежит 96,73% акций завода “Уралкалий”, что дает возможность компании-акционеру требовать принудительный выкуп акций в любой момент. Руководителем предприятия “Уралкалий” была написана жалоба в Центральный банк Российской Федерации по той причине, что руководство завода считает, что стоимость одной акции “Уралкалия” является слишком низкой. В письме, которое было передано Эльвире Набиуллиной, указывалось, что миноритарные акционеры “Уралкалия” просят рассмотреть ЦБ стоимость акций предприятия, а также обеспечить защиту оставшихся 3,27% акций завода, стоимость которых сейчас составляет 11,5 миллиарда рублей, если считать по 120 рублей за одну акцию.

Как сообщают в Ассоциации профессиональных инвесторов, стоимость акций “Уралкалия” сильно занижена и необходимость принудительного выкупа акций предприятия была создана специальным образом, чтобы приобрести их по заниженной цене. Основные инвестиционные фирмы “Уралкалия”- Rinsoco Trading, “Уралхим” и “Уралкалий-технология”. В АПИ считают, что реальная стоимость одной акции “Уралкалия” составляет около 210 рублей, что почти вдвое больше той суммы, которую предлагают акционеры предприятия. В законе “Об акционерных обществах” указывается, что в случае необходимости принудительного выкупа акций предприятия тот акционер, который владеет 95% акций компании, имеет право принудительно выкупить их только по той цене, которая была в момент приобретения данных акций.

Юридическая сторона вопроса

Именно этот вопрос руководители “Уралкалия” просили рассмотреть в Центральном банке Российской Федерации. Также в своем письме Эльвире Набиуллиной представители “Уралкалия” сообщили, что требование продать 3,27% оставшихся акций завода является нарушением российского законодательства и представляет угрозу для бумаг миноритарных акционеров. Московский юрист Тертычный считает, что в законе “Об акционерных обществах” существует ряд ошибок и ведущим акционерам “Уралкалия” может представится возможность обойти данный закон, чтобы приобрести оставшиеся акции предприятия по заниженной цене.

Юрист утверждает, что необходимо срочно вносить поправки в действующий закон, иначе многие акционеры российских предприятий, на примере ситуации с “Уралкалием” будут пользоваться возможностью, выставлять требования о принудительном выкупе своих акций и покупать оставшиеся по цене, которая является значительно ниже рыночной стоимости. Тертычный заявляет, что существует ряд лазеек, которые возможно применить для выкупа акций по заниженной цене и при этом выйти “сухими из воды”. Юрист утверждает, что “просьба” руководителей предприятия “Уралкалий”, которую они направили на рассмотрение в Центральный банк России ни к чему не приведет. Необходимо было выставлять определенные требования. Как предполагает эксперт, вероятнее всего руководитель Центробанка России Эльвира Набиуллина предложит Ассоциации профессиональных инвесторов обратиться с иском в суд, но, как считает юрист, велика вероятность того, что АПИ его проиграет и оставшиеся акции предприятия будут проданы по заниженной цене.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://pronedra.ru/v-uralkalij-mozhet-proizojti-prinuditelnyj-vykup-akcij-v-2019-godu-402722.html/amp

Принудительный выкуп акций у акционеров уралкалий
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here