Ростелеком кому принадлежит контрольный пакет акций

Полная информация на тему: "Ростелеком кому принадлежит контрольный пакет акций". Здесь собран полезный материал по теме из авторитетных источников. После прочтения вы можете задать оставшиеся вопросы дежурному юристу.

«Ростелеком» поглотил «Связьинвест»

На внеочередном собрании акционеров «Ростелекома» было одобрено присоединение к оператору холдинга «Связьинвест». За это проголосовали 98% присутствовавших на собрании владельцев 62% акций компании, и присоединение станет последним этапом в реформе холдинга.

Напомним, на первом этапе в 2010-11 гг. семь входивших в «Связьинвест» межрегиональных компаний электросвязи были присоединены к «Ростелекому», который из оператора дальней связи превратился в универсальную телекоммуникационную компанию. Сам «Связьинвест» продолжил существование, хотя его функции были сведены к минимуму.

Присоединение «Связьинвеста» к «Ростелекому» позволит устранить перекрестное владение ценными бумагами. Сейчас государству принадлежит 75% минус одна акция «Связьинвеста», а оставшийся пакет принадлежит «Ростелекому».

Доля «Связьинвеста» в «Ростелекоме» будет погашена, а на каждые 14 акций «Связьинвеста» будет выдано по одной акции «Ростелекома». При этом доля, которую в результате получит сам оператор, также будет погашена. Сейчас «Связьинвест» владеет в «Ростелекоме» 45%, еще 10% акций оператора принадлежат государству напрямую и через ВЭБ.

После реформы доля государства в «Ростелекоме» останется контрольной. По рассчетам CNews, она составит 51,2%. Поглотив «Связьинвест», «Ростелеком» получит контроль над рядом активов, которые ранее не были к нему присоединены, в частности, «Центральный Телеграф», «Чукоткасвязьинформ» и «Ингушэлектросвязь».

По закону об акционерных обществах, акционеры, не принимавшие участия в голосовании по вопросу о реорганизации компании или проголосовавшие против, смогут потребовать выкупа их акций. Ранее совет директоров «Ростелекома» установил цену выкупа у несогласных акционеров в размере 136 руб. за одну обыкновенную акцию и 95 руб. за одну привилегированную, что значительно выше рыночных котировок (87 руб. и 70 руб. соответственно).

Однако, согласно тому же закону, на выкуп акций компания может направить не более 10% от стоимости чистых активов, то есть не более 30 млрд руб. Если все акционеры, не поддержавшие реорганизацию, потребуют выкупа их акций, то на это должно будет уйти порядка 170 млрд руб. В случае превышения лимита «Ростелеком» будет выкупать акции пропорционально соотношению лимита к общей стоимости бумаг несогласных акционеров.

То есть если все несогласные акционеры захотят избавиться от своих акций, то «Ростелеком», по подсчетам CNews, сможет удовлетворить только 18% от общего числа заявок. Не принимал участие в голосовании и крупнейший миноритарный акционер «Ростелекома» — фонд Marschall Capital Partners (владеет около 10%), Если он предъявит свои акции к выкупу, то сможет заработать не менее 8,2 млрд руб.

Источник: http://cnews.ru/news/top/rostelekom_poglotil_svyazinvest

«Ростелеком» покупает Tele2 за 132 миллиарда. Раскрыты секреты сделки

«Ростелеком» согласовал условия сделки по покупке Tele2. Сумма сделки составит 132 млрд руб., но из них только 42 млрд руб. будут оплачены собственными средствами «Ростелекома».

«Ростелеком» станет единоличным владельцем Tele2

Совет директоров «Ростелекома» одобрил увеличение до 100% доли компании в сотовом операторе Tele2 (юридическое лицо — «Т2 РТК Холдинг»), и компания ракрыла параметры этой сделки. Согласно сообщению «Ростелекома», сумма сделки по покупке 55% акций «Т2 РТК Холдинг» составит 132 млрд руб.

Сейчас «Ростелеком» владеет 45% акций «Т2 РТК Холдинг». Оставшиеся 55% принадлежат консорциуму Tele2 Russia Holding, в котором 50% акций владеет ВТБ, 40% — структуры владельца «Северстали» Алексея Мордашова, 10% — банк «Россия».

Как «Ростелеком» будет расплачиваться с акционерами Tele2

Сделка будет состоять из трех частей. В рамках первой из них «Ростелеком» выпустит допэмиссию своих в пользу ВТБ по цене 93,21 руб. за одну акцию. Общий объем составит 66 млрд руб.

Эти денежные средства пойдут на оплату 27,5% акций «Т2 РТК Холдинг». То есть по сути ВТБ обменяет свою долю в «Т2 РТК Холдинг» на долю в «Ростелекоме».

Также 10% акций «Т2 РТК Холдинг» будут обменяны на 10% квазиказначейских акций «Ростелекома», которым компания владеет через свою «дочку» «Мобител». В денежном выражении эта часть сделки будет эквивалента 24 млрд руб.

Владельцем этого пакета станет новая компания «Телеком-активы». По данным газеты «Коммерсант», ее создал ВТБ. Источник, знакомый с деталями сделки, сообщил CNews, что структура акционеров «Телеком-активы» будет повторять структуры акционеров консорциума, продающего акции Tele2.

Наконец, еще 17,5% акций «Т2 РТК Холдинг» обойдутся «Ростелекому» в 42 млрд руб. Это единственная часть сделки, которую «Ростелеком» оплатит деньгами. Как нынешние акционеры Tele2 будут делить средства от сделки с «Ростелекомом», не сообщается.

Как государство сохранит контроль над «Ростелекомом»

Сейчас в «Ростелекоме» государство в лице Росимущества владеет 48,7%, еще 4,3% акций — у госкорпорации «ВЭБ.РФ». Это обеспечивает государству наличие контроля над «Ростелекомом».

Ранее Президент России Владимир Путин, одобрив приобретение Tele2, дал поручение Правительству обеспечить наличие у государства совокупной доли в Tele2 в размере более 50%. В том числе непосредственная доля Росимущества должна быть не менее 33,2%. При этом с ВТБ должно быть заключено акционерное соглашение, не позволяющая ему продавать свои акции в «Ростелекома» в течение четырех лет после сделки.

После сделки, при условии, что миноритарии «Ростелекома» не воспользуются своим правом на приоритетный выкуп допэмиссии акций, доля Росимущества составит 38,2%, ВТБ — 21,6%, «Телеком-инвестиции» — 7,8%, «ВЭБ.РФ» — 3,4%.

При этом 8,4% акций «Ростелекома», принадлежащих ВТБ, будут субъектом упомянутого акционерного соглашения с государством. Все это обеспечит наличие у государства в совокупности более 50% акций «Ростелекома».

Читайте так же:  Закон о регистрации юридических лиц лнр

Последствия сделки

В «Ростелекоме» сообщили, что Tele2 после проведения сделки продолжит работать в качестве отдельного юридического лица и под собственным брендом. Также будет сохранен менеджмент компании.

«Ростелеком» отмечает, что оценка Tele2 в рамках сделки составляет шесть показателей EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и расходов на амортизацию) за 2019 г.

Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин говорит, что в рамках нынешней сделки «Ростелеком» оценен по меньшему мультиплbкатору — 4,5 показателя EBITDA, но это логично, так как Tele2 растет быстрее «Ростелекома». Кроме того, свободный денежный поток на одну акцию у объединенной компании будет выше, чем был до этого у «Ростелекома».

Возвращение «Ростелекома» на рынок мобильной связи

Отметим, что «Ростелеком» уже работал на рынке сотовой связи. Компания владела GSM-лицензиями на территории 71 региона, но без Москвы и Санкт-Петербурга. Также компания имела 3G-лицензии на большей части территории страны, включая Москву и Санкт-Петербург, и 4G-частоты по всей территории страны.

Что касается Tele2, то изначально это была «дочка» одноименной шведской компании. В 2013 г. ВТБ полностью выкупил российский Tele2 у шведов за $2,4 млрд. Вскоре госбанк перепродал половину акций оператору консорциума, состоящему из структур Алексея Мордашова и банка «Россия».

Позднее «Ростелеком» договорился с акционерами Tele2 об объединении сотовых активов. На момент объединения у Tele2 были GSM-лицензии в 41 российском регионе, включая Санкт-Петербург. Но у компании не было присутствия в Москве, равно как и не было 3G- и 4G-частот.

После объединения Tele2 продолжила активное строительство сотовых сетей, включая сети 3G- и 4G. Сейчас компания предоставляет услуги на территории 65 регионов, в том числе в Москве была построена сеть 3G/4G.

Источник: http://cnews.ru/news/top/2019-11-13_rostelekom_pokupaet_tele2

«Ростелеком» станет полностью государственным

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) и госкорпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (ВЭБ) приобретут у банка «Кит-Финанс» около 40% крупнейшего в России оператора дальней связи «Ростелеком». Об этом ряду информагентств рассказал источник, близкий к АСВ. На долю АСВ придется 23% акций «Ростелекома», однако, поскольку для агентства данный актив является непрофильным, он будет передан в доверительное управление тому же ВЭБу.

В 2006-07 гг. «Кит-Финанс» производил на фондовой бирже скупку акций «Ростелекома», потратив на это, по оценкам экспертов, порядка $1,8 млрд. Затем акции использовались в сделках репо с госбанками («Сбербанк», «Внешторгбанк», «Газпромбанк»), неисполнение обязательств по которым привело к тому, что осенью прошлого года «Кит-Финанс» стал одной из первых жертв финансового кризиса. Но банкротства не произошло: на помощь пришло государство в лице РЖД и «Алроса», выкупив 90% акций банка за символические 100 руб.

Сейчас задолженность «Кит-Финанс» составляет около 40 млрд руб, с этой целью в прошлом месяце была разработана стратегия реструктуризации банка, предусматривающая продажу его непрофильных активов. Основной из этих активов – пакет акций «Ростелекома» — будет продан государству, говорит советник гендиректора «Кит-Финанс» Вадим Бараусов. «Но какая конкретно госструктура выкупит акций, решать не нам», — добавляет он.

В соответствии с текущими котировками на ММВБ, 40% акций «Ростелекома» стоят 78 млрд руб. Источник, близкий к АСВ, говорит, что акции будут приобретены по цене ниже рыночной. В самом «Кит-Финанс» сумму предстоящей сделки не комментируют. Помимо «Ростелекома», «Кит-Финанс» скупил миноритарные пакеты акций входящих в тот же холдинг «Связьинвест» межрегиональных компаний связи (МРК). Например, в среду пришло сообщение от «Центртелекома» о продаже «Кит-Финансом» 6% акций этого оператора «Газпромбанку». Бараусов поясняет, что это была сделка репо, и акции будут обратно выкуплены.

АСВ в конце прошлого года получила полномочия по финансовому оздоровлению банков, в том числе агентство будет участвовать и в санации «Кит-Финанс». Понятной называют логику действий этой структуры аналитик «Финама» Владислав Кочетков. «Выкупив акции «Ростелекома», АСВ обеспечит «Кит-Финанс» капиталом, который он сможет использовать для решения своих проблем, а также усиления позиций в банковском секторе», — констатирует аналитик. При этом Кочетков считает, что АСВ и ВЭБ решают более масштабную задачу — реорганизацию холдинга «Связьинвеста» путем объединения активов на базе «Ростелекома» (этот вариант активно обсуждается в последнее время).

Невыгодной считает приобретение государством дополнительных акций «Ростелекома» гендиректор аналитического агентства «Рустелеком» Юрий Брюквин. «Перспективы оператора выглядят туманно, компания теряет свои позиции как на магистральном рынке, так и на рынке конечных пользователей, — рассуждает аналитик. — К тому же котировки акций «Ростелекома» сильно завышены по причине практически полного отсутствия его ценных бумаг в свободном обращении». По мнению Брюквина, за происходящим стоят реальные владельцы пакета акций «Ростелекома», которые с помощью административного ресурса пытаются решить свои проблемы.

Когда «Кит-Финанс» скупал акции «Ростелекома», руководство компании официально заявляло, что делает это в интересах одного из своих клиентов. Эксперты склонялись к тому, что этот клиент — «УК Лидер», представители которого вместе с представителями банка вошли в советы директоров «Ростелекома» и МРК. «Лидер» управляет денежными средствами «Газфонда» — пенсионного фонда «Газпрома». Контрольный пакет компании принадлежит банку «Россия», председатель совета директоров которого Юрий Ковальчук вместе с братом Михаилом являются давними соратниками премьер-министра России Владимира Путина.

Источник: http://cnews.ru/news/top/rostelekom_stanet_polnostyu_gosudarstvennym

ПАО «Ростелеком»: компания, акции, уставный капитал

Ростелеком акции: обзор

ПАО «Ростелеком» — одна из крупнейших российских телекоммуникационных компаний, ведущий оператор услуг широкополосного доступа в интернет и платного телевидения в стране, лидер рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней. Зарегистрирована в 1993 году в Санкт-Петербурге, в 2015 году из открытого акционерного общества преобразована в публичное.

Компания и ее дочерние предприятия работают во всех регионах России. Магистральная сеть связи и местные сети охватывают всю Россию и территории ряда европейских и азиатских стран.

Читайте так же:  Как вывести учредителя из ооо без нотариуса

Источник: http://www.proakcioner.ru/2019/09/16/%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D0%BE%D0%BC-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8/

Ростелеком кому принадлежит контрольный пакет акций

«Ростелеком» согласовал условия покупки контрольного пакета акций Tele2, сообщил генеральный директор «Ростелекома» Михаил Осеевский. Эти условия, включая цену, пока не разглашаются. Сейчас «Ростелеком» владеет 45%-й долей мобильного оператора и в результате сделки консолидирует все 100% акций оператора. Пакет акций в 55% принадлежит с консорциуму инвесторов, в который входят группа ВТБ, компания Invintel B.V. и банк «Россия». Параметры сделки станут известны после того как сделку рассмотрит совет директоров «Ростелекома».

«Никаких данных об условиях и сроке закрытия сделки не сообщалось, кроме того, что Tele2 продолжит работать как самостоятельная компания с собственным менеджментом. Соответственно, на данном этапе непонятно, будет ли необходимо одобрение консолидации собранием акционеров «Ростелекома» как крупной сделки, что могло бы повлечь необходимость выставления оферты миноритарным акционерам, не голосовавшим за такое одобрение», — рассказали в «Уралсибе».

Зачем это «Ростелекому»

«Tele2 является быстрорастущей компанией — по итогам 2018 года она заявила о росте выручки на 16%, и финансовые показатели «Ростелекома» должны существенно улучшиться. Тем более, что рост выручки стал итогом увеличения среднего ежемесячного дохода с абонента мобильной связи (ARPU). После консолидации выручка объединенной компании может составить ₽500-600 млрд в год», — рассказала аналитик «Фридом Финанс» Анастасия Соснова.

Сделка позволит «Ростелекому» консолидировать финансовые результаты Tele2. Выручка «Ростелекома» по МСФО в четвертом квартале выросла на 4%, превысив ₽87,2 млрд. Чистая прибыль при этом снизилась на 44%, до ₽2,3 млрд. Выручка Tele2 по итогам 2018 года выросла на 16% и составила ₽143 млрд, а чистая прибыль — ₽2,7 млрд против убытка в ₽5,5 млрд за 2017 году. Рост абонентской базы составил 4%, рост ARPU — 11,5%.

Эксперты «Атона» видят большой синергетический потенциал от консолидации Tele2, включая комплексные продукты и разработку 5G, а также создание крупнейшей по выручке телекоммуникационной компании в России.

В 2018 году Tele2 закрепила лидерство по числу партнеров в сегменте MVNO — виртуальных операторов мобильной связи, которые используют инфраструктуру другого оператора для продажи услуг под своим брендом. Общая численность абонентов MVNO на базе Tele2 превысила 1,6 млн человек, а это половина подключений в сегменте виртуальных мобильных операторов в России, рассказали в компании «Фридом Финанс».

«Кроме того, Tele2 завершила программу по запуску сетей последнего поколения LTE в регионах РФ, благодаря чему оператор занял первое место по динамике строительства РЭС стандарта LTE в России и второе — по общим темпам развития сети. Таким образом, «Ростелеком» получит дополнительные конкурентные преимущества», — отметила Анастасия Соснова. Для сделки с «Ростелекомом» весь Tele2 (Т2 РТК Холдинг) оценен в ₽240 млрд, и эту оценку можно считать справедливой, добавила эксперт.

Как сделка повлияет на акции

«Основным фактором для котировок акций компании «Ростелеком» в ближайшей перспективе будут не фундаментальные показатели, а новости об условиях консолидации Tele2», — сообщили аналитики «Уралсиба» Константин Чернышев и Константин Белов. Эксперты рекомендуют держать обыкновенные акции «Ростелекома». По их прогнозам, стоимость бумаг в перспективе года может вырасти до ₽98,65 (+36,07%).

«Продвижение сделки по покупке доли в Tele2 окажет давление на обыкновенные акции «Ростелекома» в ближайшее время, так как сделка, судя по всему, не способствует увеличению стоимости «Ростелекома», учитывая рентабельность Tele2 ниже среднего уровня по сектору, высокую долговую нагрузку — чистый долг на конец 2018 года составил ₽136 млрд против ₽187 млрд у «Ростелекома», а также ее продолжающиеся интенсивные инвестиции», — рассказали аналитики Альфа-банка Анна Курбатова и Олеся Воробьева.

Ориентир по консолидированной выручки после присоединения Tele2, озвученный менеджментом «Ростелекома» составил ₽500 млрд. «Это позволяет предположить, что сделка может иметь положительное влияние на оценки справедливой стоимости объединенной компании. Вместе с тем, реализация сделки может привести к увеличению долговой нагрузки «Ростелекома», уже близкой к уровням, превышение которых может спровоцировать введение дисконта к компаниям-аналогам в оценке (текущее отношение чистого долга к EBITDA «Ростелекома» составляет 2.0, к OIBDA — 1.9)», — рассказали аналитики «Олмы». Эксперты советуют покупать акции «Ростелекома» с целевой ценой на уровне ₽101,7 и ₽81,4 по обыкновенным и привилегированным акциям.

Аналитики «Атона» считают, что несмотря на рост долговой нагрузки, значение мультипликатора EV/EBITDA ожидается на уровне 4,3 — 5,5, что близко к рыночным значениям по нижней-средней границе.

Аналитики «ВТБ Капитала» рекомендуют покупать обыкновенные и привилегированные акции «Ростелекома». Целевая цена по обыкновенным акциям составляет ₽100 в перспективе 12 месяцев, а по привилегированным — ₽80 в перспективе года.

Эксперты Refinitiv оценивают справедливую стоимость обыкновенных акций «Ростелекома» на уровне ₽83,7. Потенциал роста с текущих уровней составляет примерно 15%. Пятеро советуют покупку, пятеро — держать бумаги в портфеле, трое — продать акции. Стоимость привилегированных акций эксперты Refinitiv оценивают на уровне ₽69,1. Один эксперт рекомендует покупку, трое — держать, один советует продать бумаги.

Показатель, означающий операционный доход до вычета амортизации активов. В отличие от EBITDA, отправной точкой при расчете показателя является операционная прибыль, а не чистая прибыль. EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов

Читайте так же:  Веста открыть расчетный счет для ооо

Источник: http://quote.rbc.ru/news/article/5c88d8479a79478b528195f4

Путин разрешил ВТБ стать акционером «Ростелекома» в рамках сделки с Tele2

Президент России Владимир Путин подписал указ, одобряющий предложение правительства провести дополнительную эмиссию ПАО «Ростелеком» в пользу ВТБ. Точный размер доли, которую должен получить банк в капитале «Ростелекома», в указе не назван. Отмечается лишь, что доля государства должна составлять не менее 33,2%.

В соответствии с указом государство совместно с ВЭБ.РФ и ВТБ должно сохранить контроль более чем над 50% акций «Ростелекома».

Ранее глава ВТБ Андрей Костин говорил, что по итогам сделки банк станет владельцем около 17% «Ростелекома». «Было решено, что часть сделки делается наличными деньгами, а часть — привлекаются деньги за счет допэмиссии. Допэмиссия частично будет выкуплена банком ВТБ. В итоге банк станет владельцем некого пакета. Наверное, процентов 17 мы получим «Ростелекома», — сообщил Костин.

В соответствии с указом «Ростелеком» с учетом доли его «дочки», «Мобител», станет 100-процентным собственником «Т2 РТК Холдинга». Правительство должно обеспечить выкуп «Ростелекомом» акций «Т2 РТК Холдинга» в течение шести месяцев.

Сейчас «Ростелекому» принадлежит 45% компании, остальное — у Tele2 Russia Holding AB, совладельцами которой являются ВТБ (50%), Invintel B.V. B.V. Алексея Мордашова (40%) и банк «Россия» Юрия Ковальчука (10%).

О том, что госоператор намерен увеличить долю в «Т2 РТК Холдинге», источники РБК сообщали еще зимой 2017 года. Однако лишь в начале этого года президент «Ростелекома» Михаил Осеевский заявил, что компания согласовала базовые условия по консолидации 100% Tele2. По его словам, в результате консолидации появится предприятие с выручкой, приближающейся к 500 млрд руб.


Как писал «КоммерсантЪ» в июле, основной сценарий выкупа подразумевает, что «Ростелеком» расплатится за 55% «Т2 РТК Холдинга» собственными акциями, которые находятся на балансе его «дочки», «Мобител», а также деньгами, которые выручит в ходе допэмиссии. Стоимость одной акции при допэмиссии может составить 90 руб., сообщало издание. Однако два собеседника РБК, близких к сторонам сделки, рассказывали, что ВТБ не горит желанием выкупать допэмиссию «Ростелекома».

Видео (кликните для воспроизведения).

Глава ВТБ объяснял, что банк перейдет из некотируемых акций Tele2 в котируемые акции «Ростелекома».

Теперь, чтобы сделка состоялась, необходимо, чтобы правительство выпустило директиву для членов совета директоров «Ростелекома», чтобы те поддержали увеличение доли в «Т2 РТК Холдинге». По уставу «Ростелекома» крупные сделки, сумма которых превышает 50% балансовой стоимости компании, должны рассматриваться на собрании акционеров. На 30 июня стоимость чистых активов «Ростелекома» составляла 245 млрд руб., то есть сделку необходимо будет выносить на рассмотрение общего собрания, если цена 55% акций «Т2 РТК Холдинга» превысит 122,5 млрд руб.

Всего на балансе «Мобитела» находятся 270 млн обыкновенных и 64,5 млн привилегированных бумаг «Ростелекома». Рыночная стоимость этого пакета составляет 25,3 млрд руб.

Представитель пресс-службы ВТБ сообщил, что цена акций «Ростелекома» и «Т2 РТК Холдинга» будет определена «на основе отчетов независимого оценщика, которые будут утверждаться в соответствии с корпоративными процедурами ВТБ и «Ростелекома». Размещение новых акций «Ростелекома» должно будет пройти все необходимые процедуры, в том числе утверждение собранием акционеров компании. Представитель «Ростелекома» отказался от комментариев.

По словам аналитика ФК «Уралсиб» Константина Белова, главный вопрос — сколько «Ростелеком» заплатит за акции «Т2 РТК Холдинга». «Пока остаются неясными многие параметры сделки. Например, на каких условиях «Ростелеком» будет выкупать доли других акционеров «Т2 РТК Холдинга» помимо ВТБ — только за деньги или в том числе за собственные акции. От этого зависит, как сделка повлияет на акционерную стоимость «Ростелекома», — пояснил Белов.

Источник: http://www.rbc.ru/business/03/10/2019/5d9605ab9a79471cc277279d

Ростелеком акции, форум

Сегодня хотел побыть трейдером, но стал инвестором

Ростелеком — ВОСА по проведению допэмиссии назначено на 18 декабря
Внеочередное общее собрание акционеров «Ростелекома» состоится 18 декабря.

Закрытие реестра для ВОСА — 25 ноября.

Повестка — увеличение уставного капитала ПАО «Ростелеком» путем размещения дополнительных акций.

В случае одобрения на внеочередном собрании акционеров проведения допэмиссии, акционеры, проголосовавшие против нее или не участвовавшие в голосовании, смогут воспользоваться преимущественным правом на выкуп акций допэмиссии в количестве, пропорциональном их долям.

Максимальный объем допэмиссии предполагает выпуск до 1,2 миллиарда обыкновенных акций.

Михаил Осеевский, в ходе телефонной конференции:

«Мы исходили из действующей структуры акционеров, то есть если они все воспользуются своим правом, то объем эмиссии будет именно таким. Поэтому наша структура капитала, которая может сложиться по итогам проведения допэмиссии, конечно, зависит от того, воспользуется ли кто-то из акционеров этим правом или нет»

Все процедуры в рамках сделки планируется завершить в середине первого квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отказ от промежуточных дивидендов будет настороженно встречен инвесторами Ростелекома — Атон
«Ростелеком» сегодня объявил, что совет директоров компании одобрил сделку по консолидации холдинга Т2 РТК. Для целей сделки Tele2 была оценена в 380 млрд руб., что предполагает мультипликатор EV/EBITDA 2020 5.2х. Хотя мультипликатор подразумевает дисконт к быстрорастущим мировым аналогам, он предполагает премию приблизительно 20% к российским операторам (без учета премии за контроль), которых инвесторы могут рассматривать как более индикативную группу.

Объявленная оценка, а также решение группы не выплачивать промежуточные дивиденды могут быть настороженно встречены инвесторами. Тем не менее, сделка может способствовать выявлению важных синергетических эффектов в долгосрочной перспективе. Обновленная стратегия должна быть подготовлена к 1П20.

По нашим оценкам, в настоящее время объединенная компания торгуется с EV/EBITDA 2019 4.1-4.2x, что соответствует среднему историческому значению «Ростелекома». На данном этапе мы подтверждаем наш «нейтральный» рейтинг по бумаге.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Читайте так же:  Акции виза дивиденды

В 2020 году ожидается рост чистой прибыли Tele2 на 15% — Фридом Финанс
Оценка Tele2 независимыми оценщиками составила 130 млрд руб. для доли в 55% или 240 млрд руб. для всей компании. Учитывая представленные «Ростелекомом» и независимыми оценщиками прогнозных показателей EV/EBITDA компании на 2020 год, равного 5,2х, это означает, что в рамках данной оценки ожидается рост чистой прибыли Tele2 в 2020 году в 30% (до 12 млрд), что соответствует средним темпам роста данного показателя в 2016 – 2019 гг. При этом динамика долга и денежных средств компании в 2020 году предполагается нулевой по отношению к данным за первое полугодие 2019 года. Соответствующий эти оценкам уровень прогнозной – на 2020 год – прокси капитализации компании к чистой прибыли (РЕ) составит 20х, что в два раза выше уровня РЕ материнской компании.

Стоит обратить внимание на то, что оценщики – в рамках сравнительного анализа – использовали в качестве аналогов большое количество компаний с западных рынков и не использовали – даже в качестве альтернативы вариант сравнительной оценки прогнозного уровня EV/EBITDA 2020 года для Теле 2 на основе данных исключительно российских аналогов. Это позволило создать оценочный потенциал роста для прокси капитализации Теле 2 на основе данных прогнозного EV/EBITDA 2020 года на уровне 44% (5,2х против 7,5х для конкурентов). Между тем, медиана уровня EV/EBITDA 2018 года и прогнозного значения EV/EBITDA 2020 года для «Ростелекома», МТС и Veon составляет 4,5х и 4,1х, что свидетельствует о потенциале снижения прокси капитализации Tele2 на основе данных EV/EBITDA на 13% — 21%. Подобная ситуация снижает доверие к представленным оценкам, позволяет сделать в комментариях акцент на том, что заказчик оценки заинтересован в её сравнительно высоких уровнях.

Наши оценки более консервативны. Мы ожидаем роста чистой прибыли Tele2 в 2020 г. на 15%, итогового прокси РЕ Теле 2 в 2020 году на уровне 10х, что соответствует аналогичному показателю «Ростелекома».

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Tele2 Релиз финансовых показателей за 9 мес опубликовал и датирует его 6 ноября, хотя еще вчера/сегодня до 12 часов дня этого Релиза на сайте Tele2 не было.

Tele2 / Т2 РТК Холдинг – мсфо

76 488 808 452 акций (изменения от 22.11.2013)
msk.tele2.ru/about/business/for-investors/t2-rus-holding/docs

Общий долг на 31.12.2017г: 165,638 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 184,464 млрд руб

Прибыль 2014г: 1,273 млрд руб
Убыток 2015г: 7,467 млрд руб
Убыток 2016г: 15,597 млрд руб

Убыток 9 мес 2017г: 5,0 млрд руб
Убыток 2017г: 5,515 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 100 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 1,0 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 2,6 млрд руб
Прибыль 2018г: 2,710 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 2,3 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 3,6 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 7,0 млрд руб
Прибыль 2019г: 7,9 млрд руб — Прогноз

Источник: http://smart-lab.ru/forum/RTKM/page50/

Государство снизит голосующую долю в операторе через несколько лет

Государство согласовало окончательную схему консолидации «Ростелекомом» сотового оператора Tele2. Предполагается, что в ходе сделки нынешний совладелец Tele2 ВТБ выкупит допэмиссию «Ростелекома», которая может оцениваться примерно в 56 млрд руб. В итоге государство на ближайшие четыре года сохранит контроль в «Ростелекоме» с долей 51,4%. Затем ВТБ сможет самостоятельно распоряжаться всем своим пакетом, и голосующая доля государства снизится до 43%.

Правительство согласовало структуру сделки по консолидации «Ростелекомом» Tele2, рассказал источник “Ъ”, знакомый с документами. Это подтвердил представитель вице-премьера РФ Максима Акимова. По его словам, директивы подписаны в пятницу, 8 ноября.

Сейчас «Ростелекому» принадлежит 45% «Т2 РТК Холдинга», управляющего Tele2, остальные 55% у Tele2 Russia Holding AB (50% в нем принадлежат ВТБ, 40% — Invintel B.V. Алексея Мордашова, 10% — банку «Россия» Юрия Ковальчука и его партнеров).

Одновременно дочка «Ростелекома» «Мобител» и Tele2 Russia Holding AB заключат договор об обмене 10% обыкновенных акций «Ростелекома» на 10% долей в «Т2 РТК Холдинге». Еще 45% «Т2 РТК Холдинга» «Ростелеком» выкупит у Tele2 Russia Holding AB, оплатив денежными средствами.

При этом права требования по договору о продаже долей в «Т2 РТК Холдинге» получит новая компания — АО «Телеком Инвестиции». Именно ей, таким образом, «Ростелеком» должен будет передать 10% своих акций и деньги за 45% «Т2 РТК Холдинга». По данным Kartoteka.ru, «Телеком Инвестиции» учреждены 12 сентября 2019 года. Эта компания принадлежит группе ВТБ и будет принимать участие в ее сделках с телекоммуникационными активами, пояснили “Ъ” в пресс-службе ВТБ. В «Ростелекоме» отказались от комментариев.

Предполагается, что в результате сделки с Tele2, если текущие акционеры «Ростелекома» не воспользуются преимуществом выкупа допэмиссии, совокупная доля государства в компании сохранится на уровне 51,4% (38,2% — у Росимущества, 3,4% — у ВЭБ.РФ, не менее 8,4% — у ВТБ, 1,4% — у «Мобитела»), уточняет источник “Ъ”. 8,4% — часть пакета ВТБ, которым банк не сможет распоряжаться в течение четырех лет после сделки по акционерному соглашению с государством (оно необходимо в соответствии с опубликованным 3 октября указом президента РФ, чтобы обеспечить госконтроль над «Ростелекомом»). После истечения срока эти акции не будут участвовать в голосовании по госдирективам, и доля государства в «Ростелекоме», таким образом, снизится до 43%. Собеседник в аппарате правительства подтвердил основные параметры сделки.

Как ВТБ разрешили стать акционером «Ростелекома»

Реальная доля ВТБ в «Ростелекоме» может оказаться выше. О том, что банк начал собирать пакет в «Ростелекоме» заранее и за последний год в его интересах с рынка могли быть приобретены до 10% акций оператора, “Ъ” сообщал 5 сентября. ВТБ имеет долю в «Ростелекоме», уже на момент годового собрания акционеров 14 июня она составляла около 2%, подтверждает собеседник, знакомый с деталями сделки.

Читайте так же:  Аудит финансовой отчетности статьи

Решение о допэмиссии акций «Ростелекома» должно приниматься на общем собрании, при этом участвовать в ней могут все акционеры, напоминает старший директор Fitch Николай Лукашевич. «Ориентир для допэмиссии — текущая рыночная цена акций, а если цена будет выше рыночной, миноритарии, скорее всего, откажутся от покупки»,— поясняет он. Если же они согласятся выкупить акции по более высокой цене, это потенциально хорошо для ВТБ, поскольку тогда «Ростелеком» сможет расплатиться с банком деньгами, но доля государства в операторе при этом будет размыта, предупреждает аналитик. Важно, чтобы допэмиссия не ограничивала в правах миноритариев, иначе это резко снизит доверие инвесторов к «Ростелекому» и российским госкомпаниям в целом, подчеркивает начальник отдела инвестиционных идей «БКС Брокер» Нарек Авакян.

Сама по себе допэмиссия нужна как раз для того, чтобы не расплачиваться с ВТБ деньгами, так как у «Ростелекома» достаточно высокий чистый долг — около 200 млрд руб., поясняет начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Он напоминает, что оценка Tele2 не раскрывается, но, по непубличным данным, может составлять 80–130 млрд руб.

Источник: http://www.kommersant.ru/doc/4154763

«Ростелеком» обязали провести допэмиссию по закрытой подписке в пользу ВТБ

Указ президента «О публичном акционерном обществе «Ростелеком» обязал компанию провести допэмиссию ценных бумаг, чтобы довести долю в «Т2 РТК холдинг» (бренд Tele2) до 100%. После дополнительного выпуска обыкновенных акций государство будет контролировать – вместе с ВЭБ.РФ и банком ВТБ – более 50% акций «Ростелекома».

Доля государства в компании должна быть не менее 33,2%, но в течение трех месяцев после исполнения указа может быть уточнена. Доля ВТБ будет зависеть от оценки «Ростелекома» и Теле2, которую даст независимый оценщик, а также от количества акционеров, которые будут участвовать в дополнительной эмиссии акций «Ростелекома», рассказал представитель ВТБ.

ВТБ станет владельцем 17% «Ростелекома»

По указу, банк ВТБ четыре года не сможет прямо или косвенно распоряжаться приобретенными акциями, а по истечении срока получит право продать их – правда, преимущественное право на их выкуп останется у государства. «Это стратегическая рыночная инвестиция в быстро развивающуюся крупнейшую телекоммуникационную компанию страны, которая получит положительный импульс за счет консолидации мобильного оператора Tele2 в «Ростелеком», – прокомментировал представитель ВТБ. Представители «Ростелекома» и Tele2 от комментариев воздержались.

«Ростелеком» договорился о покупке 100% Теle2 в марте 2019 г., затем стороны обсуждали технические детали. «Ростелеком» владел 45% акций компании Tele2, остальное принадлежало Tele2 Russia Holding AB, в которой у ВТБ – 50%, у Invintel B.V. Алексея Мордашова – 40%, еще 10% принадлежит банку «Россия».

«Ростелеком» хочет иметь глубокую степень интеграции с Tele2 и предлагать объединенные услуги связи, говорит аналитик «Реннесанс капитала» Александр Венгранович: «Прежняя структура владения Tele2 не давала «Ростелекому» контроля и свободы в принятии решений, поэтому владение 100% акций – лучший вариант для государственной компании».

Сумму и условия сделки компании не раскрывают. В январе знакомый членов совета директоров Tele2 и знакомый сотрудников акционеров «Ростелекома» рассказывали, что Tele2 оценили в 240 млрд руб.

За первое полугодие 2019 г. выручка «Т2 РТК холдинг» увеличилась на 13,8% и достигла 77,4 млрд руб. Во II квартале оператор заработал на 12,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года, – 39,7 млрд руб.

Источник: http://www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/10/03/812811-rostelekom

Структура владения

C 1 октября 2015 года уставный капитал Компании составляет 6 961 200,2525 рублей и представлен 2 574 914 954 обыкновенными именными бездокументарными акциями номинальной стоимостью 0,0025 рубля каждая и 209 565 147 привилегированными именными бездокументарными акциями типа А номинальной стоимостью 0,0025 рубля каждая.

Акционеры, владеющие 2% и более уставного капитала либо обыкновенных (голосующих) акций Компании (с учетом владельцев акций, права на которые учитываются в номинальных держателях, если такая информация известна Компании) по состоянию на 31 января 2020 года:

Доля в уставном
капитале

Доля в обыкновенных
акциях

Доля в привилегированных
акциях

Free float (акции в свободном обращении) 38,98% 36,52% 69,21%

Акционеры

Российская Федерация в лице Росимущества

45,04% 48,71% 0,00%

Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ» 1

3,96% 4,29% 0,00% 12,01% 10,49% 30,79%

1 Часть ценных бумаг учитывается на счетах депо номинальных держателей

Номинальные держатели

35,41% 34,01% 52,85%

Компания не располагает сведениями об акционерах, владеющих 5% и более уставного капитала либо обыкновенных (голосующих) акций, помимо указанных в таблице выше.

Структура владельцев акций Компании по данным реестра акционеров (без раскрытия информации о владельцах акций, права на которые учитываются в номинальных держателях) по состоянию на 31 января 2020 года:

Доля в уставном
капитале

Доля в обыкновенных
акциях

Доля в привилегированных
акциях

Юр. лица. включая:

94,10% 94,95% 83,69% 35,56% 34,14% 52,85% 58,51% 60,77% 30,81% 0,03% 0,03% 0,03%

Физ. лица. включая:

5,90% 5,05% 16,31% 5,88% 5,05% 16,26%

0,02% 0,02% 0,05%

Количество акционеров в реестре (без раскрытия информации о владельцах акций, права на которые учитываются в номинальных держателях) по состоянию на 31 января 2020 года:

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://www.company.rt.ru/ir/stock_and_bonds/structure/

Ростелеком кому принадлежит контрольный пакет акций
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here